Pęczniejące miliardy Polaków na kontach IKE i IKZE

Na koniec pierwszego półrocza już ponad 1 mln Polaków miało IKE. Aktywa zgromadzone na tych kontach zbliżyły się do 27 mld zł, z czego aż 11,8 mld zł było na maklerskich IKE. Z kolei IKZE jest już ponad 615 tys., a Polacy zgromadzili na nich 14,3 mld zł.

Już na początku lipca na łamach "Parkietu" pisaliśmy, że maklerskie Indywidualne Konta Emerytalne (IKE) i Indywidualne Konta Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE) sięgają po niebotyczne rekordy. Oficjalne dane opublikowane przez Komisję Nadzoru Finansowego tylko to potwierdziły. Statystyki nadzoru rzucają jednak też nieco więcej światła na rynek kont emerytalnych. Okazuje się, że maklerskie IKE i IKZE to nie tylko budowa masy, ale także i "rzeźby". Trend wzrostowy jest mocny, ale czymże byłby rynek, gdyby nie pojawiło się pewne "ale".

IKE i IKZE rosną w siłę

Według oficjalnych danych KNF, w I półroczu branża maklerska otworzyła 62,2 tys. rachunków IKE. Jest to więc wyraźnie lepszy wynik niż w analogicznym okresie rok wcześniej. Wtedy brokerzy otworzyli 15,8 tys. kont, ale trzeba oczywiście wziąć poprawkę na to, że do tak wyraźnego wzrostu wydatnie dołożył się nowy gracz na tym rynku, czyli firma XTB.

Nie zmienia to jednak faktu, że maklerzy mają powody do zadowolenia. W I półroczu to właśnie ta branża otworzyła najwięcej IKE. W TFI przybyło 55,6 tys. nowych kont, a w skali całego rynku przybyło ich 127,9 tys. Na koniec I półrocza prowadzonych było w sumie już ponad 1 mln IKE. Pod względem liczby rachunków wciąż prym wiedzie branża TFI. Ma ich 524,3 tys. W przypadku branży maklerskiej jest to 252,4 tys. kont.

Maklerzy zawstydzają jednak innych uczestników rynków wartością zgromadzonych aktywów na IKE. W biurach i domach maklerskich Polacy na IKE mają już 11,75 mld zł. Druga w tym zestawieniu jest branża TFI z wynikiem 7,22 mld zł. Cały rynek IKE na koniec I półrocza był zaś wart 26,9 mld zł. Klienci biur maklerskich także w największym stopniu wykorzystują limity wpłat. W ich przypadku, średnia wysokość wpłaty na IKE wyniosła w I półroczu 12,2 tys. zł (limit to nieco ponad 26 tys. zł). 7,8 tys. zł wynosiły średnie wpłaty w bankach, a średnia dla całego rynku sięga 5,9 tys. zł.

Maklerzy rosną w siłę również w ramach kont IKZE. Z danych KNF wynikło, że w I półroczu branża otworzyła 12,7 tys. tych rachunków, podczas gdy w analogicznym okresie rok wcześniej było ich niecałe 8,4 tys. W przypadku IKZE maklerzy wciąż jednak przegrywają z TFI, które w I półroczu otworzyły 17,2 tys. a na całym rynku pojawiło się łącznie 42 tys. nowych IKZE. W sumie TFI na koniec I półrocza prowadziły 259,6 tys. IKZE, maklerzy 133,3 tys., a na całym rynku było ich 615,5 tys.

Również pod względem kwot branża maklerska ustępuje jeszcze TFI. Na kontach IKZE w ramach funduszy inwestycyjnych zgromadzonych na koniec I półrocza było 5,9 mld zł, podczas gdy na rachunkach maklerskich było to 3,4 mld zł, a cały rynek IKZE osiągnął wartość 14,3 mld zł. Klienci branży maklerskiej w największym stopniu wykorzystują jednak limity związane z IKZE. Średnia wysokość wpłat u maklerów wynosiła 8,4 tys. zł. W tym zestawieniu drugie miejsce zajęły OFE z wynikiem 4,4 tys. zł, a średnia dla całego rynku ukształtowała się na poziomie 4,6 tys. zł.

Nowe rekordy

Drugie półrocze, jak to zawsze bywa, powinno przynieść jeszcze większe przyspieszenie w IKE i IKZE, w tym także w branży maklerskiej. Polacy po konta emerytalne sięgają najchętniej w ostatnich miesiącach roku. Z dużą dozą prawdopodobieństwa można także zakładać, że istotne przyspieszenie zobaczymy w maklerskich IKZE. Produkt ten niedawno przecież pojawił się w ofercie firmy XTB.

– IKZE w XTB na szeroką skalę wystartowało w III kwartale i dopiero po publikacji wyników za ten okres będziemy mogli podać więcej szczegółów. Mogę powiedzieć, że poziom zainteresowania jest zgodny z naszymi oczekiwaniami. Trzeba pamiętać, że mówimy o okresie wakacyjnym, który zazwyczaj nie sprzyja myśleniu o inwestowaniu długoterminowym. Co do zasady, IKZE jest też mniej popularnym wśród Polaków produktem, w porównaniu do IKE. Największe nadzieje wiążemy z IV kwartałem. Po pierwsze, historycznie to najlepszy czas dla IKE i IKZE w Polsce, inwestorzy chcą wykorzystać roczne limity wpłat. Po drugie, w tym okresie planujemy największą kampanię marketingową w historii XTB, której celem będzie zachęcenie Polaków do inwestowania. Jestem przekonany, że w dużym stopniu przełoży się to na wzrost zainteresowania zarówno IKE, jak i IKZE w XTB – mówi Filip Kaczmarzyk, członek zarządu XTB.

OKI przeszkodzi?

Temat IKE i IKZE odżył w ostatnim czasie nie tylko ze względu na rosnące zainteresowanie tymi produktami. O IKE i IKZE zaczęto także mówić w kontekście Osobistego Konta Inwestycyjnego (OKI). Droga do wprowadzenia OKI jest jeszcze długa, ale już teraz rodzi się pytanie, czy OKI nie "podgryzie" jednak IKE i IKZE, szczególnie, że w przypadku tych kont nie ma mowy o głębszych zmianach.

- Na tym etapie trudno szczegółowo komentować temat OKI, ponieważ wciąż brakuje wielu kluczowych informacji. Na razie wygląda to na rozwiązanie uzupełniające, które powinno być neutralne wobec IKE i IKZE. Zasadniczo pozytywne jest to, że podejmowane są działania mające na celu zachęcenie Polaków do bardziej efektywnego inwestowania. Uważam, że już dziś dostępne na rynku produkty kapitałowe oferują szerokie możliwości zarówno dla osób o różnych możliwościach finansowych, jak i o odmiennym poziomie akceptacji ryzyka czy doświadczeniu inwestycyjnym. Dzięki temu niemal każdy może znaleźć rozwiązanie dopasowane do siebie. Niemniej propozycja OKI nie rozwiązuje najważniejszego problemu, jakim pozostaje podatek od zysków kapitałowych, a w szczególności jego nierównowaga w porównaniu np. z inwestycjami w nieruchomości – wskazuje Filip Kaczmarzyk.