W listopadzie inwestorzy handlujący na warszawskim parkiecie nie byli już tak chętni do zakupów akcji, jak miesiąc wcześniej. Główne indeksy pozostały w konsolidacji, zachowując jedynie niewielki dystans od szczytów hossy i najwyraźniej wyczekując na mocniejsze impulsy do odbicia, których w niedawno zakończonym miesiącu zabrakło. Przez moment była nadzieja na optymistyczny scenariusz, gdy nastąpiło przyspieszenie w negocjacjach dotyczących planu pokojowego dla Ukrainy, który położyłby kres wojnie za naszą wschodnią granicą, ale jak do tej pory inwestorzy nie doczekali się przełomu. Mimo osłabienia popytu i wyraźnego wyhamowania zwyżek krajowych indeksów większość portfeli fundamentalnych wytypowana przez ekspertów biorących udział w naszej rywalizacji poprawiła stopy zwrotu. Nie wszyscy eksperci mają jednak powody do zadowolenia.
Roszady w portfelach na grudzień
Spora grupa wytypowanych przed miesiącem walorów niestety nie spełniła pokładanych w nich nadziei na zyski, co pokazuje, że nawet w trakcie hossy duże znaczenie ma selekcja spółek do portfela. Do największych rozczarowań minionego miesiąca można zaliczyć akcje BOŚ Banku, CCC, Toya i Wieltonu, które zanotowały dwucyfrową stratę. Na drugim biegunie były efektownie drożejące papiery Digital Network i Mangaty, które przyniosły odpowiednio 34 i 23 proc. zysku.
Po mocno zróżnicowanym pod względem stóp zwrotu miesiącu większość typujących nie zdecydowała się na znaczące roszady w portfelach. Z łask wypadły przede wszystkim spółki, które najmocniej zawiodły. Jednocześnie w kilku przypadkach zdecydowano się na realizację zysków. W grudniu eksperci postanowili dać szansę spółkom, które w ostatnim czasie radziły sobie gorzej na tle rynku, sięgając w większości przypadków po firmy przecenione niewspółmiernie do ich fundamentów. Mimo sprzyjającej koniunktury w ostatnim czasie na rynku pojawiło się sporo spółek, których notowania z różnych powodów znalazły się w korekcie, nie wyłączając tych z indeksu WIG20. Przykładem są walory Allegro, CD Projektu i Cyfrowego Polsatu, które po przecenie zwróciły uwagę naszych ekspertów i znalazły się w portfelach na kolejny miesiąc. Ponadto nie zabrakło propozycji z szerokiego rynku. Jeśli chodzi o mniejsze spółki głównym kryterium ich wyboru były wyniki, co miało ścisły związek z zakończonym niedawno sezonem publikacji raportów za III kwartał, który obfitował w niespodzianki. Eksperci docenili spółki, które miały się czym pochwalić, jeśli chodzi o raportowane wyniki, stąd na ich celowniku znalazły się takie spółki, jak Agora, Amica, Comp, Polimex Mostostal czy Selena.
Czytaj więcej
Przed nami ostatni miesiąc roku i zarazem ostatnia szansa analityków na wykazanie się rynkowym wy...
