Autorzy raportu wskazali, że wyniki Impelu za III kwartał okazały się nieznacznie niższe od ich prognoz z powodu gorszych od spodziewanych wyników segmentu bezpieczeństwo oraz erozję marży w segmencie Facility Management.
„Zakładamy, iż powyższe czynniki negatywnie oddziałowujące na wyniki Impela utrzymają się w najbliższych okresach, dlatego obniżamy naszą prognozę EBITDA w latach 2015-2016p o 4.6% oraz 3.6% do PLN 99.0m i PLN 98.1m oraz zysku netto odpowiednio o 6.8% do PLN 29.5m w 2015p oraz o 5.0% w 2016p do PLN 30.0m" – napisali w podsumowaniu.
Zwrócili przy tym uwagę, że najważniejszym czynnikiem wpływającym na przyszłe wyniki spółki jest trwający proces renegocjacji umów w związku z objęciem składką ZUS umów cywilno-prawnych od początku przyszłego roku.
Ich zdaniem zmiany legislacyjne będą negatywnie oddziaływać na marżę generowaną przez Impel, lecz nie spowodują znaczącej utraty przez spółkę obecnej bazy klientów.
Na wtorkowej sesji przed godziną 11 kurs Impela rósł o 1,52 proc., do 26 zł.
