- Pekabex | Realizacja zysków.
DO PORTFELA WCHODZĄ:
- Grupa Kęty | Ostatnia przecena uatrakcyjniła wycenę spółki. Zwracamy uwagę na niską bazę wynikową w IV kwartale 2018 r. Argumentem jest też duży potencjał dywidendowy w 2019 roku.
- Orbis | Liczymy na poprawę wyników spółki w IV kwartale 2018 r. Akcje są po mocnej przecenie, co przekłada się na atrakcyjne mnożniki.
BM BGŻ BNP Paribas
Z PORTFELA WYPADAJĄ:
- Echo Investment| Brak czynników do wzrostu w krótkim terminie.
- PlayWay | W segmencie producentów gier preferujemy CD Projekt względem PlayWay.
DO PORTFELA WCHODZĄ:
- CD Projekt | Widzimy nagromadzenie negatywnych informacji, dobre debiuty gier („Red Dead Redemption 2", „Call of Duty") powinny wspierać długoterminowo oczekiwania odnośnie „Cyberpunk 2077", debiuty „Gwinta" i „Thronebreaker" powinny natomiast w krótszym terminie wspierać wyniki kwartalne.
- Lotos | Obserwujemy poprawę marż rafineryjnych w II poł. października po korekcie na rynku ropy, pozytywnie oceniamy wyniki 3Q i zapowiedzi zwiększenia dywidendy.
Haitong Bank
Z PORTFELA WYPADAJĄ:
- Netia, Orange | Zamiana na spółki z większym potencjałem wzrostu.
DO PORTFELA WCHODZĄ:
- CCC | Pomimo, że wyniki sprzedażowe za październik będą słabe, a pierwsze dni listopada także nie zapowiadają dobrej sprzedaży ze względu na utrzymującą się wysoką temperaturę oraz brak deszczu, to zakładam że sporo tych negatywnych czynników jest już zdyskontowanych, a spółka wydaję się atrakcyjna fundamentalnie.
- CD Projekt | Spodziewamy się powrotu pozytywnego nastawienia do firmy w związku z dobrą sprzedażą gry „Red Dead Redemption", która może być papierkiem lakmusowym dla „Cyberpunka".
- LC Corp| Spodziewamy się uwolnienia wartości po transakcji sprzedaży aktywów oraz wzrostu oczekiwań co do wypłaty wysokiej dywidendy.
- LiveChat | Bardzo atrakcyjnie wyceniana spółka, ostatnia przecena nieuzasadniona fundamentalnie.
Millennium DM
Z PORTFELA WYPADAJĄ:
- Asseco Poland| Ustępuje w portfelu miejsca atrakcyjniejszym spółkom.
DO PORTFELA WCHODZĄ:
- Ten Square Games| Doceniamy stabilną bazę klientów oraz dynamicznie rosnące przychody i zyski.
Raiffeisen Brokers
Z PORTFELA WYPADAJĄ:
- Amica, Inter Cars, Netia, Pekao, PKO BP | Zmiana struktury portfela.
DO PORTFELA WCHODZĄ:
- JSW | Sprzyjające tendencje dotyczące notowań koksu kontrastują z wyceną JSW uwzględniającą wiele ryzyk.
- PKP Cargo | Lepsze od oczekiwań wyniki za III kw. oraz pozyskanie blisko 300 mln zł dofinansowania na projekty intermodalne oceniamy jako fundamentalne wsparcie notowań.
- TS Games | Wzrost szacunkowych przychodów w III kw. o 400 proc. r./r. i 50 proc. kw./kw. traktujemy jako silną fundamentalną przesłankę za poprawą wyników.
- Work Service | Sprzedaż Exact Systems traktujemy jako fundamentalny game changer w kontekście postrzegania zadłużenia spółki oraz nastawienia do niej.
Noble Securities
Z PORTFELA WYPADAJĄ:
- Skład portfela pozostaje bez zmian.
DO PORTFELA WCHODZĄ:
- Brak nowych spółek w portfelu.
Zasady budowy portfeli fundamentalnych
W skład każdego z portfeli wchodzi nie mniej niż pięć i nie więcej niż dziesięć spółek wytypowanych przez ekspertów z biur maklerskich biorących udział w naszej rywalizacji. Mogą to być dowolne firmy wchodzące w skład WIG, przy czym pomijane są te z kursem poniżej 1 zł. Udziały w portfelu są równe. Nie ma w nim gotówki. Wszelkie modyfikacje składu możliwe są raz w miesiącu (pod jego koniec). Rozliczenie inwestycji następuje według kursów akcji z zamknięcia ostatniej sesji miesiąca. Stopy zwrotu są kumulowane z miesiąca na miesiąc. W wyliczeniach pomijane są koszty transakcji. W wynikach inwestycji uwzględniane są dywidendy. JIM
