Biorąc pod uwagę, że w dniu wydania rekomendacji akcje spółki wyceniane były na giełdzie po 86,36 zł zmienili zalecenia dla nich na "trzymaj" z "redukuj". Na zamknięciu poniedziałkowej sesji papiery Ciechu kosztowały 87 zł.
Autorzy rekomendacji są pozytywnie zaskoczeni tym , co spółce udało się osiągnąć w tym roku w obszarze redukcji kosztów. - Było to efektem nie tylko restrukturyzacji przeprowadzonej w roku ubiegłym, ale przede wszystkim oszczędności na zakupach surowców – wskazują.
Zdaniem ekspertów sprzyjające otoczenie powinno być utrzymane w przyszłym roku. Dodatkowo wbrew wcześniejszym ich założeniom negatywny wpływ nowo uruchamianych mocy na ceny sody pojawi się prawdopodobnie dopiero w 2017 roku. - W tym roku Ciech korzystał na 5-10 proc. wzroście cen sody, co było pochodną zacieśnienia bilansu podażowo-popytowego. Branżowe oczekiwania wzrostów cen na rok 2016 zostały w ostatnich miesiącach obniżone, ale wszystko wskazuje na to, że niewielkie podwyżki są realne. Naszym zdaniem powtórzenie tego scenariusza w roku 2017 nie będzie już możliwe, a presja na ceny spotowe pojawi się już w II połowie 2016 r. – uważają analitycy.
Jednocześnie eksperci doceniają fakt, że spółce udało się wynegocjować korzystniejsze warunki przy refinansowaniu długu, a przepływy pieniężne wspiera tarcza podatkowa z SSE. Zaktualizowana prognoza analityków DM mBanku zakłada, że zysk netto Ciechu wyniesie 291,4 mln zł w tym roku przy przychodach sięgających 3,25 mld zł. W 2016 roku czysty zarobek spółki wzrośnie do 417,9 mln zł, a przychody wyniosą 3,44 mld zł.
Zdaniem analityków biura w drugiej połowie przyszłego roku sentyment wokół Ciechu może jednak zacząć się pogarszać z uwagi na znacznie mniej korzystną perspektywę wyników w latach 2017-2018.
