Komentarz poranny IDMSA

Carry-trade znowu w modzie Carry-trade w ostatnich dniach na nowo zainteresował inwestorów, jednak obecnie ma on mniej agresywny charakter tzn. otwierany jest na walutach w których różnice w oprocentowaniu nie są aż tak duże jak na USDJPY. Dlatego AUDUSD silnie wzrósł.

Nie jest to jednak czynnik negatywny dla USD, gdyż obserwowany jest wzrost USDJPY i poprawia się sentyment dzięki odbiciu cen akcji na giełdach. W tym tygodniu będą opublikowane kolejne dane z rynku nieruchomości oraz poznamy decyzję FOMC. Rynek ma pewne nadzieje, że dane te pokażą oznaki stabilizacji oraz, że FOMC nie zmieni (jeszcze) swojego nastawienia do inflacji. Jeśli te oczekiwania zostaną zawiedzione to dolar może znaleźć się pod presją. Póki jednak nie poznamy tych informacji oczekujemy stabilizacji sytuacji na USD, gdyż jako waluta wysokooprocentowana może on korzystać z obecnej poprawy sentymentu do carry-trade.

EUR/PLN

Wczorajsza rewaluacja korony słowackiej bardzo pozytywnie wpłynęła na sentyment w naszym regionie jednak kluczowym czynnikiem, który spowodował umocnienie naszej waluty było odbicie cen na giełdach i osłabienie jena. Decyzja BoJ o pozostawieniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie i neutralny komentarz powinny dodać pewności siebie otwierających pozycje carry-trade, wśród których EURHUF na pewno jest bardzo popularny. Będzie to oczywiście przekładać się także na siłę naszej waluty. Sytuacja techniczna także sugeruje dalsze spadki. Złoty umocnił się do wsparcia technicznego przy 3.86, które zatrzymało spadki kursu około 10 marca. Utworzył się trójkąt, z którego wybicie najprawdopodobniej nastąpi w dół. Celem jest 3.85 lub nawet okolice 3.84 - tam jednak może ponownie utworzyć się wsparcie, gdyż jest to dolna granica zakresu w jakim od miesiąca oscyluje EURPLN. Czynnikiem ryzyka są możliwe dalsze interwencje na EURSKK, jednak najprawdopodobniej będą to okazje do wyższego sprzedania EURPLN.

EUR/USD

Pod koniec zeszłego tygodnia okolice 1.3365 wydawały się tylko kolejnym krótkoterminowym celem. Negatywna reakcja na dane o inflacji sugerowała, że inwestorzy mają generalnie dużo więcej powodów do sprzedawania USD niż tylko dane makro. Było to z pewnością związane z obawami o sytuację na giełdach i psychozę związaną z rynkiem kredytów hipotecznych. Odbicie cen akcji pomogło nieco ten negatywny nastrój zmniejszyć. Początek tygodnia pokazał, że rynek nieco zbyt szybko wybiegł do przodu w piątek ponieważ jest jeszcze sporo czasu do decyzji FOMC, korekta zatem nie jest bardzo zaskakująca. Sytuacja fundamentalna jednak nie poprawiła się a dane w tym tygodniu mogą inwestorom dostarczyć kolejnych nieciekawych informacji z rynku nieruchomości. W związku z tym nie rekomendujemy otwierania jeszcze krótkich pozycji na EURUSD - formacje techniczne obserwowane na wykresie mogą stanowić bazę przed jeszcze jednym ruchem do góry (np. w okolice 1.3370) po którym dopiero byśmy sprzedawali EURUSD.

GBPUSD

Funt w dalszym ciągu wyraźnie podążą za eurodolarem. Silne wsparcie na poziomie 1,9180 oraz silne formacje wzrostowe, które ukształtowały się w tym rejonie na wykresach w różnych skalach czasowych sugerują kontynuację ruchu wzrostowego na GBPUSD w okolice 1,9530, gdzie obecnie przebiega linia wyznaczona po ostatnich maksimach. Silny opór wynikający z 50-okresowej średniej SMA na wykresie dziennym znajduję się na poziomie 1,9455. Dziś zapoznamy się z danymi na temat inflacji CPI oraz z indeksem sprzedaży detalicznej. Lepsze dane makroekonomiczne będą wspierały funta.

USDJPY

Dziś rano zapoznaliśmy się z decyzją Banku Japonii odnośnie stóp procentowych, które zostały pozostawione na niezmienionym poziomie 0,5%. Sytuacja techniczne wskazuje na możliwość dalszego osłabiania się jena. Obecnie silnym oporem pozostaje poziom 118,50, w rejonach którego znajduje się maksimum z początku marca, jak również przebiega 100-okresowa średnia MA na wykresie dziennym. Preferowalibyśmy długie pozycje w dolarjenie. Silne wsparcie znajduje się na poziomie 117,15.