Rekomendacja została przygotowana przy cenie 1043 zł za jedną akcję spółki. W trakcie czwartkowej sesji rynek wyceniał akcje Wawela na około 1115 zł.
W ocenie autorów rekomendacji spadające ceny surowców powinny pomóc spółce częściowo odrobić straty wynikające z rezygnacji ze współpracy z Biedronką. - Rok 2017 będzie bardzo korzystnym rokiem dla spółki z niskimi cenami kakao, zbliżającą się liberalizacją rynku cukru (presja na ceny) and inflacją cen produktu, co powinno poprawić marże. Wawel, wykorzystując korzystne warunki oraz rosnący popyt na jego wyroby zagranicą, podjął strategiczną decyzję o ograniczeniu współpracy z agresywnym partnerem Biedronką, co powinno prowadzić do wzrostu marż EBITDA oraz lepszego kapitału obrotowego w długim terminie - uważają analitycy brokera.
Kolejnym motorem wzrostu sprzedaży będzie uruchomienie przez spółkę nowych mocy (nowe produkty) w drugim półroczu 2017 roku, co powinno również pomóc pokryć stratę po Biedronce oraz ożywić sprzedaż w innych kanałach oraz eksport.
Dostrzegają też spory potencjał do generowania pokaźnej ilości gotówki, co w połączeniu z zakończeniem dużych inwestycji oznacza szanse na wzrost dywidendy oraz zagraniczne przejęcie.
Szacunki analityków DM BZ WBK zakładają, że w tym roku zysk netto Wawela wyniesie 88 mln zł przy przychodach sięgających 623 mln zł. W 2018 roku zysk netto wzrośnie do 111 mln zł, a sprzedaż zwiększy się do 717 mln zł.
