Kalendarium fuzji BH - BRE

Rozmowy i prace nad projektem fuzji BRE Banku i Banku Handlowego rozpoczynają się w czerwcu. Obroty i cena akcji BH rosną. 17 czerwca kurs osiąga 51,5 zł, a obroty 20 mln zł.Na początku lipca na rynku pojawiają się spekulacje, że BH stanie się obiektem przejęcia przez duży zagraniczny bank.15 lipca - PARKIET i Rzeczpospolita informują o możliwej fuzji BRE - Handlowy. Dzień wcześniej kurs akcji BH wzrasta do 71 zł, a obroty jego walorami osiągają wartość 112 mln zł. Oba banki potwierdzają doniesienia prasowe, nie ujawniają jednak bliższych szczegółów. Wolumen obrotu akcjami BH wzrasta do 236 mln zł.16 lipca - PZU zwraca się do Komisji Nadzoru Bankowego o zgodę na nabycie akcji banku dających nie mniej niż 20% i nie więcej niż 25% liczby głosów na WZA. Wniosek ten ma związek z obligacjami zamiennymi banku, posiadanymi przez PZU. Nieoficjalnie na rynku mówi się, że parytet wymiany może wynosić 2 akcje BRE za 3 akcje BH - albo jedna za dwie.22 lipca - zarządy obu banków podjęły uchwały o zamiarze połączenia oraz ustaliły, że akcjonariusze BRE Banku za jedną akcję otrzymają 2,6 akcji Banku Handlowego. Poinformowały, że fuzja ma charakter partnerski i nastąpi w drodze przeniesienia całego majątku BRE na BH.23 lipca - oba banki informują, że Commerzbank wystąpi do KPWiG i KNB o zezwolenie na przekroczenie 33% w kapitale akcyjnym nowo powstałego banku. Przewodniczący Rady Nadzorczej BH Andrzej Olechowski mówi, że najwięksi akcjonariusze banku wyrażają swoją aprobatę dla planowanej transakcji.Prezesem nowego BH ma być Cezary Stypułkowski. Wojciech Kostrzewa, obecny prezes BRE, zostanie jego pierwszym zastępcą i dyrektorem generalnym. Przewodniczącym Rady będzie Krzysztof Szwarc (obecnie przewodniczy Radzie BRE), natomiast wiceprzewodniczącymi - Andrzej Olechowski (obecnie przewodniczy Radzie BH) i Klaus-Peter Muller (wiceprzewodniczący Rady BRE).29 lipca - w wywiadzie dla PARKIETU minister Skarbu Państwa Emil Wąsacz zapowiada oprotestowanie połączenia BRE z BH. Twierdzi, że parytet wymiany akcji jest niekorzystny dla Skarbu Państwa i drobnych akcjonariuszy BH. Podkreśla, że przy parytecie wymiany 1 do 2,6, BH zostanie de facto przejęty przez Commerzbank. Zdaniem ministra, parytet wymiany powinien uwzględniać premię dla akcjonariuszy za przejęcie Banku Handlowego. Powiedział również, że przyszła fuzja nie była konsultowana z MSP.19 sierpnia - Władysław Jamroży, prezes PZU, w rozmowie z PARKIETEM stwierdził, że nie zgadza się na proponowany parytet 1 do 2,6. - PZU będzie satysfakcjonować wymiana w stosunku 1,7 akcji Banku Handlowego za 1 walor BRE - powiedział.Nie wykluczył, że do grona akcjonariuszy sprzeciwiających się parytetowi pozyska też niezadowolonych inwestorów portfelowych BH.16 września - Ernest Stern, wiceprezes JP Morgan i członek Rady Nadzorczej Banku Handlowego, powiedział, że główni akcjonariusze dopuszczają zmianę parytetu. Dodał, że wskaźnik ten jest przedmiotem dodatkowych analiz.17 września - Commerzbank poinformował, że posiada 5,25% walorów Banku Handlowego - około 3,66% akcji i 1,59% GDR-ów.14 października - Skarb Państwa oficjalnie ogłasza, że będzie głosować przeciw fuzji BH z BRE. Łącznie z PZU posiada on już ponad 12% głosów na WZA.15 października - PZU oświadcza, że będzie głosować przeciw fuzji. W komunikacie stwierdza, że połączenie obu banków stanowi de facto przejęcie BH przez Commerzbank. Uważa, że powinno ono odbyć się na warunkach nie odbiegających od przejęć, jakie w ostatnim czasie miały miejsce w polskim sektorze bankowym. PZU uważa również, że dodatkowe wyceny banku są stronnicze i nieobiektywne.25 października - zostaje zmieniony parytet wymiany akcji na 1 do 2,4. PZU nadal jest przeciwne fuzji.27 października - MSP informuje, że nie zgadza się na fuzję BRE- Handlowy na zmodyfikowanych warunkach, gdyż zmiana parytetu nie była konsultowana z resortem.28 października - W. Jamroży mówi, że PZU zdoła zablokować fuzję. - Mamy do tego środki, możliwości i przyjaciół - powiedział.C. Stypułkowski stwierdził, że parytet jest ostateczny, gdyż wynika z logiki transakcji, opartej na analizach obu banków oraz niezależnych instytucji finansowych. Jego zdaniem, w tej formule nie mieszczą się oczekiwania PZU.15 listopada - Bank Handlowy oświadcza, że jeżeli istnieją realne, korzystniejsze od transakcji połączeniowej z BRE Bankiem, dotychczas znane tylko PZU propozycje, to powinny one być ujawnione w szczegółach i publicznej formie jeszcze przed NWZA zwołanym na 9 grudnia br.16 listopada - Commerzbank otrzymał zgodę Komisji Nadzoru Bankowego na nabycie akcji uprawniających do wykonywania ponad 33%, lecz nie więcej niż 50% głosów na WZA BH.23 i 24 listopada - PZU sprzedaje dwóm portugalskim funduszom powiązanym z Banco Comercial Portugues - jednym ze strategicznych akcjonariuszy BIG-BG - akcje BH. Jego udział spada do 3,04%. Powodem jest informacja, że PZU i Skarb Państwa mogą być potraktowane jako grupa kapitałowa. Przed sprzedażą SP i PZU dysponowały blisko 15-proc. pakietem akcji. Na rynku pojawiają się spekulacje, że prawo głosu może być ograniczone do 5%, ze względu na przekroczenie bez wymaganych zgód KNB i KPWiG progu 10%.31 listopada - ostatni dzień składania świadectw depozytowych akcji Banku Handlowego przed NWZA.3 grudnia - Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wydaje zezwolenie na nabycie przez Commerzbank akcji dających prawo do wykonywania ponad 33% głosów na WZA BH.6 grudnia - zostaje upubliczniona lista akcjonariuszy BH, z której wynika, że przeciwnicy fuzji mogą dysponować około 25,42% głosów, co pozwala zablokować połączenie. Przeciw będą prawdopodobnie głosować: PZU, Skarb Państwa, dwa portugalskie fundusze i Nomura.

.