Podatek Belki zostaje, ale wkracza OKI. Nowe oszczędności bez podatku

Rząd proponuje dobrowolny produkt inwestycyjny OKI, na którym nowe oszczędności obywateli do 100 tys. zł byłyby pozostawione bez podatku od zysków kapitałowych. Minister finansów i gospodarki Andrzej Domański we wtorek na konferencji prasowej poinformował o zmianach.

Ministerstwo Finansów i Gospodarki zaproponowało nowe konto OKI – Osobiste Konto Inwestycyjne. Będzie można przez nie inwestować do 100 tys. zł bez podatku, w tym w części oszczędnościowej do 25 tys. zł.

Szef resortu Andrzej Domański spodziewa się, że w ciągu pierwszych 3 lat do OKI może wpłynąć ok. 100 mld zł. Realnym terminem wprowadzenia konta jest połowa 2026 r. 

"Dokonaliśmy przeglądu wszystkich rozwiązań, które funkcjonują w Unii Europejskiej, tworząc nowy produkt inwestycyjny, kładąc nacisk na jego efektywność i zdolność do kreowania majątku dla polskich gospodarstw domowych" - powiedział Domański podczas konferencji prasowej.

"Dlatego proponujemy Osobiste Konto Inwestycyjne. [...] Konto, które zapewni polskim gospodarstwom domowym możliwość efektywnego oszczędzania, efektywnego inwestowania bez podatku od zysków kapitałowych do kwoty 100 tys. zł" - dodał.

Do OKI mogą trafić środki m.in. z akcji, obligacji, funduszy inwestycyjnych, ETF-ów, gotówka, lokaty i obligacje oszczędnościowe.. Środki na powyżej 100 tys. zł mają być opodatkowane na poziomie 0,8-0,9 proc. inwestycji.

"Część inwestycyjna do 100 tys. zł wartości inwestycji będzie całkowicie zwolniona z podatku. W ramach tej części do 25 tys. zł mogą stanowić oszczędności zgromadzone w lokatach czy obligacjach oszczędnościowych. Powyżej kwoty 100 tys. zł proponujemy niski, stabilny podatek [...] w wysokości poniżej 1%" - wskazał minister.

Opinie

Marcin Materna, analityk BM Millennium.

 Przedstawione dziś nowe propozycje są nieco ciekawsze niż pierwotne założenia, głównie za sprawą potencjalnie wyższego limitu zwolnienia z podatku dla inwestycji do 100 tys. zł. Zniesiono też limit czasowy (konieczność oszczędzania przez określony okres) aby skorzystać z ulgi. Jeśli chodzi o zamianę podatku Belki na podatek majątkowy to z wyliczeń wynika, że będzie to opłacalne w przypadku, gdy inwestor osiągnie stopę zwrotu wyższą niż stopa wolna od ryzyka, co w przypadku akcji czy obligacji korporacyjnych jest założeniem realistycznym. Sposób wyliczenia (dla kwot >25 tys. PLN) nie ma dużego znaczenia w przypadku dobrych lokat czy obligacji SP, oczywiście zakładając lokatę na niski procent posiadacz konta podatkowo straci.

 Ogólnie jednak zapowiedź, że prace nad ostatecznym kształtem OKI to połowa 2026 roku sprawia, ze temat jednak nie został potraktowany priorytetowo i biorąc pod uwagę opóźnienie, pierwsze zwolnione zyski pojawia się pewnie dopiero w 2027 roku