Echo Investment szykuje kolejne emisje obligacji

Grupa koncentruje się na utrzymywaniu marż, wyzwań na rynku ciągle nie brakuje.

Deweloper specjalizujący się w budowie mieszkań i obiektów komercyjnych jeszcze w tym roku planuje wyjście z kolejną ofertą obligacji dla inwestorów indywidualnych. Chce też uplasować papiery w I kwartale przyszłego roku, bo w kwietniu upływa ważność prospektu.

Limit to 300 mln zł

Program obligacji pozwala spółce wyemitować jeszcze dla inwestorów indywidualnych papiery o wartości nominalnej 300 mln zł. Echo w październiku uplasowało obligacje za 50 mln zł z datą wykupu w 2023 r.

– Myślę, że wyjdziemy z ofertą do końca roku, choć czasu jest już niewiele, biorąc pod uwagę okres świąteczny. Prawdopodobnie będzie to transza taka jak ostatnio, czyli 50 mln zł – powiedział Maciej Drozd, wiceprezes Echo Investment. Firmie pozostanie możliwość emisji obligacji za ćwierć miliarda złotych w I kwartale przyszłego roku.

– Zobaczymy, jakie będą możliwości i warunki rynkowe. Na pewno chcemy zachować kontakt z inwestorami indywidualnymi – powiedział wiceprezes Drozd. Październikowa emisja oprocentowana była w oparciu o stawkę WIBOR 6M z 3,4-proc. marżą – dziś to 5,19 proc. Wcześniejsza, kwietniowa, obejmowała obligacje czteroletnie, oprocentowane według stawki WIBOR6M plus 2,8 proc. marży – dziś to 4,5 proc. W obu przypadkach redukcja zapisów wyniosła kilkanaście procent.

Bez pośpiechu

Deweloper podtrzymuje plan sprzedaży w tym roku 1,1 tys. mieszkań wobec 1,43 tys. rok wcześniej. Po dziesięciu miesiącach firma znalazła nabywców na 786 lokali.

Plan na przyszły rok to sprzedaż 1,3 tys. mieszkań.

– Mamy potencjał, by sprzedawać więcej, naszym celem jest wciąż pułap 2 tys. lokali rocznie od 2020 r. Dziś jednak, z uwagi na rosnące koszty, dostosowujemy tempo sprzedaży do warunków rynkowych, zachowując dzięki temu marże na satysfakcjonującym poziomie. To one są priorytetem – powiedział Nicklas Lindberg, prezes Echo Investment. Po trzech kwartałach rentowność brutto ze sprzedaży wyniosła 29,8 proc.

Menedżer przyznał, że największa fala podwyżek materiałów jest za nami. Echo, jako deweloper działający w kilku segmentach rynkowych, kupuje materiały bezpośrednio od producentów. Ale to nie koniec wyzwań.

GG Parkiet

– Dzisiaj głównym problemem jest brak rąk do pracy. Samodzielnie zajmujemy się więc zarządzaniem inwestycjami, bezpośrednio zatrudniamy pracowników i podwykonawców, by zabezpieczyć projekty – powiedział Lindberg. Kłopoty były widoczne m.in. w końcowej fazie budowy Galerii Libero w Katowicach, otwartej w połowie listopada. Echo zabezpieczyło teraz front w związku z wykańczaniem Galerii Młociny w Warszawie, która ma zostać oddana wiosną 2019 r.

Echo planuje więcej inwestycji biurowych z uwagi na dobrą koniunkturę.

W banku spółka ma grunty umożliwiające budowę 144 tys. mkw. mieszkań i biur, a w trakcie negocjacji są zakupy parceli, na których można postawić 280 tys. mkw.