UPC Polska chce przejąć Multimedia Polska

Może powstać kablowy gigant. Przedwstępną umowę zakupu 100 proc. akcji Multimedia Polska zawarł dziś UPC Polska. Wartość transakcji to 3 mld zł.

UPC Polska zawarło przedwstępną umowę zakupu 100 proc. akcji Multimedia Polska – podały późnym wieczorem we wtorek telewizje kablowe. Warunkiem transakcji, wspieranej przez Liberty Global, właściciela UPC, jest zgoda prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów.

UPC Polska zapowiedziało, że wniosek w tej sprawie złoży w urzędzie antymonopolowym niezwłocznie. Wcześniej UPC sondowało, co UOKIK może sądzić o takiej transakcji, ale według naszych informacji nie uzyskało odpowiedzi.

Teraz, zapewne właśnie ze względu na analizy, jakie będzie chciał przeprowadzić urząd, finalizacji transakcji spodziewa się w ciągu 12 miesięcy.

Grupa Multimedia Polska posiadająca ponad 1,1 mld zł długu netto (1,34 mld zł brutto), w tym obligacje notowane na rynku Catalyst, została wyceniona w transakcji w sumie na 3 mld zł. To wartość przedsiębiorstwa, czyli udziałów i długu, a to zaś oznacza, że same akcje zostały wycenione na 1,9 mld zł, co daje około 20 zł za akcję. To cena z górnego przedziału widełek ustalonych w 2014 r., gdy Multimedia próbowały wrócić na warszawską giełdę. Oferta nie spotkała się jednak wówczas z zainteresowaniem inwestorów i ze sprzedaży akcji zrezygnowano.

Jak czytamy w komunikacie firmy sprzedawanej przez Ygala Ozechova i Tomka Ulatowskiego, ostateczna cena będzie uzależniona od poziomu podstawowych wskaźników operacyjnych i finansowych biznesu telekomunikacyjnego (RGU, przychody, EBITDA) na dzień zamknięcia transakcji. UPC precyzuje, że może ona zostać skorygowana w dół.

Według przejmującego, cena stanowi równowartość 6,2-krotności wypracowanej EBITDA Multimediów z 2015 r., skorygowanego o 124 mln zł (około 30 mln USD) korzyści przychodowych i kosztowych, jakie kupujący może uzyskać w skali roku.

UPC nie przejmie przy tym nowego biznesu Multimediów. Jak podano, wycena została dokonana w oparciu o wyniki biznesu telekomunikacyjnego za 2015 r. Transakcja nie obejmuje sprzedaży biznesu usług spoza działalności telekomunikacyjnej Grupy tj. energii, gazu i ubezpieczeń. Rozliczenie transakcji nastąpi w gotówce.

– Jako Multimedia zawsze chcieliśmy być istotnym elementem dużych procesów konsolidacyjnych na polskim rynku telekomunikacyjnym. Zarówno w opinii mojej, jak i obecnego akcjonariatu Grupy Multimedia, polski rynek telekomunikacyjny wyczerpał proste formuły wzrostu. Rosnące wymagania klientów wymagają znaczących inwestycji, które będą mogły być realizowane tylko przez duże podmioty o zasięgu ogólnopolskim i globalnym, posiadające dostęp do odpowiedniego finansowania i najnowszych technologii. Rozdrobniony rynek kablowy wymaga dalszej konsolidacji w celu osiągania synergii, które umożliwią dalsze inwestycje, przy bardzo wysokiej konkurencyjności tego rynku. Moim zdaniem jest to jedyna droga do utrzymania wysokiego tempa inwestycji w infrastrukturę, co w konsekwencji zawsze będzie z korzyścią dla konsumentów – mówi Andrzej Rogowski, prezes kablówki cytowany w komunikacie.

Z kolei Mike Fries, prezes Liberty Global zapowiada, że infrastruktura Multimediów zostanie zmodernizowana.

- Dzięki tej transakcji znacznie zwiększy się skala naszej działalności w Polsce, gdzie już w tej chwili jesteśmy największym operatorem sieci kablowych. Transakcja ta wzmocni również nasze możliwości inwestowania w najnowocześniejsze produkty i usługi dla polskich konsumentów i firm, co pozwoli nam rozwijać się organicznie, wykorzystując to, że w zasięgu naszej sieci znajdzie się ponad cztery miliony gospodarstw domowych. Po sfinalizowaniu transakcji przystąpimy do modernizacji sieci Multimedia, aby klienci Multimedia mogli korzystać z superszybkiego Internetu UPC i naszej platformy telewizji następnej generacji – Horizon TV – brzmi wypowiedź Mike'a Friesa.

Połączony podmiot będzie obejmował swoim zasięgiem ponad 4 mln gospodarstw domowych i firm i będzie mógł efektywniej konkurować z pozostałymi dużymi graczami rynkowymi.

30 czerwca br. w zasięgu sieci UPC Polska, który jest numerem jeden na rynku telewizji kablowej i numerem dwa na rynku stacjonarnego dostępu do Internetu, znajdowało się 3,1 mln gospodarstw domowych w Polsce, z usług kablówki korzystało 1,4 mln klientów, którzy wykupili łącznie 2,9 mln usług. Natomiast w zasięgu sieci Multimediów (numer trzy na rynku kablówek) było 1,6 mln gospodarstw, a z usług operatora korzystało w sumie 0,8 mln abonentów.