Rekomendacja została wydana przy cenie 61,40 zł. Podczas czwartkowej sesji za papiery Bogdanki płacono na giełdzie około 60 zł.
W perspektywie krótkoterminowej autorzy rekomendacji zakładają wyraźny spadek zysków w 2018 roku. Ich zdaniem niewielki wzrost cen i stabilny wolumen nie będą w stanie zrekompensować rosnących w tym roku kosztów.- Tegoroczne wyniki będą słabsze od naszych wcześniejszych szacunków (problemy geologiczne w I kwartale 2018, dynamiczny wzrost kosztów prac przygotowawczych). Jednak już od 2019 r. spodziewamy się znaczącej poprawy zysków: zarząd spółki zapowiedział wyższą produkcję, pierwsze podpisywane aneksy wskazują na wyraźny wzrost cen, a koszty wyhamują - przewidują.
W latach 2019-2020 prognozują, że ustabilizowanie wskaźnika UMCC przy zakładanym dynamicznym wzroście cen pozwoli odbudować rentowność biznesu. Wśród pozytywnych czynników wymieniają: zwiększenie sprzedaży do ok. 9,4 mln ton w ramach elastycznego reagowania na sytuację rynkową oraz na wyższe tempo wzrostu cen, czego potwierdzeniem są pierwsze aneksy korygujące kontrakty na lata przyszłe, głównie w części cenowej.
Prognoza analityków Noble Securities zakłada, że w tym roku powtarzalny zysk netto Bogdanki wyniesie 100 mln zł przy przychodach sięgających prawie 1,8 mld zł. W 2019 roku zysk wzrośnie do 218 mln zł, a sprzedaż wyniesie ponad 2 mld zł.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 24 września br., o godzinie 8.15. Powyższy materiał jest jedynie jej streszczeniem. Pełna wersja raportu dostępna jest na stronie noblesecurities.pl
