Komentarz poranny IDMSA

Święta wielkanocne i rynki finansowe W tym roku Święta Wielkanocne zasługują na szczególną uwagę, gdyż płynność rynków może być dużo mniejsza a ruchy przed zakończeniem tygodnia większe niż zwykle. W tym roku w Wielki Piątek publikowane będą dane z amerykańskiego rynku pracy, jednak giełda będzie zamknięta a rynek obligacji zakończy handel wcześniej.

Dodatkowym czynnikiem jest rozpoczęcie sezonu rozgrywek baseballa - który przyczynił się do spadku obrotów o 1/3 na wielu kontraktach. W tej sytuacji reakcja na dane może być nieco przesadzona i cały efekt ?przejdzie? przez funkcjonujący w tym czasie rynek walutowy - na którym także zmienność może być zmniejszona. W czwartek inwestorzy giełdowi powinni zakończyć dostosowywanie pozycji przed raportem, więc zawczasu będziemy znać oczekiwania. Do raportu jest jeszcze sporo czasu, jednak najprawdopodobniej nadal będziemy pozostawać w konsolidacji. Rentowności amerykańskich obligacji są nieco wyższe - efekt wskazania słabszego głównego ISM został zniesiony przez wysokie wskazanie komponentu odnośnie cen. Dolarowi pomógł także spadek cen ropy po wypowiedzi przedstawiciela Iranu, że Teheran chce rozwiązać obecny konflikt (aresztowani marynarze) na drodze dyplomatycznej. Nie ma zatem w krótkim terminie powodów by dolar się silnie osłabił. W piątek jednak możemy mieć jednak zupełnie inną sytuację, więc preferujemy kupowanie EURUSD na dołkach.

EUR/PLN

Zgodnie z naszą wczorajszą prognozą złoty zaczął się dalej umacniać. Po przełamaniu wsparcia przy 3.86 kurs osiągnął wczorajszą granice łagodnego kanału spadkowego przy 3.8550, dziś osiągnął tę linię raz jeszcze tym razem przy 3.8430. Najbardziej prawdopodobne jest, że do końca tygodnia obecna tendencja będzie utrzymywana. Przed Świętami płynność i aktywność zazwyczaj spada i ten czynnik może przyczynić się do nieco większego ruchu w dół, nawet do 3.82. Ostatnie dni tygodnia bądź nowy tydzień przyniesie jednak korektę - gdy inwestorzy powrócą i płynność wzrośnie.

EUR/USD

Sytuacja techniczna wskazuje na to, że najmniejsze opory w krótkim terminie znajdują się od góry. Silniejszy opór powinien pojawić się przy 1.3410. Nie widzimy powodów aby dolar przełamał te poziomy przed publikacją raportu z rynku pracy w piątek. Kilka czynników negatywnie wpływających na dolara w ostatnim czasie zelżało, więc preferujemy grę na utrzymanie kursu w ostatnich zakresach. Kupowalibyśmy EURUSD dopiero przy 1.3330. Piątek może przynieść znaczną zmienność i ruch do góry może spowodować przełamanie 1.3400 i wydłużenie nawet do 1.3440.

GBPUSD

Wczoraj pomimo nieco słabszych danych na temat indeksu PMI, funt kontynuował umacnianie się. W dalszym ciągu kontynuowana jest korekta na EURGBP, który zbliża się do ważnego wsparcia w okolicy 0,6720., co również wpływa na umacnianie się funta, biorąc pod uwagę słabość dolara. Na GBPUSD spodziewamy się kontynuacji ruchu wzrostowego w okolice maksimów w rejonie 1,9840. Obecnie opór stanowi poziom 1,9838 wyznaczony przez 161,8% zasięgu korekty z poziomu 1,9725 na 1,9550. Kolejnym silnym oporem są dopiero rejony maksimum na poziomie 1,9915. Wsparcie widzielibyśmy na poziomie 1,9750. Na wykresie dziennym ukształtowała się pełna pieciofalowa struktura wzrostowa.

USDJPY

W dalszym ciagu USDJPY pozostaje dość silnie skorelowany z giełdą. We wtorek główny indeks tokijskiej giełdy wzrósł na zamknięciu o 1,27 procent. Sytuacja techniczna w dalszym ciągu nie dostarcza nam nowych informacji. Kurs dolarjena w dalszym ciągu pozostaje w szerokim zakresie konsolidacji. Kurs zbliżył się w okolice górnej granicy tego zkaresu i bardzo mozliwe, ze poraz kolejny poziom ten okaże się dobrym poziomem do wznawiania krótkich pozycji w USDJPY, z krótkim stopem w okolicach powyżej maksimum na poziomie 118,48. To zgaranie będzie dobre, pod warunkiem, że kurs w dalszym ciągu utrzyma się w zakreie konsolidacji. Silne wybicie powyżej 118.60 może z kolei zaowocowac kolejnymi wzrostami.Silny opór wynikający ze 100-okresowej średniej na wykresie dziennym znajduje się w okolicy 118,65. Najbliższe wsparcie widzielibysmy na poziomie 117,50.