Na rynku IPO wreszcie się zagęściło. Która firma da zarobić?

Wczoraj z NewConnectu na GPW przeniósł się Sco-Pak, a dziś debiutuje Tarczyński. W kolejce czekają jeszcze m.in. AviaAM Leasing oraz Global Cosmed. Akcje debiutantów wyraźnie wracają do łask inwestorów – twierdzą analitycy.

Tarczyński będzie 440. spółką notowaną na głównym rynku oraz 8. debiutantem w 2013 r. W ramach oferty publicznej mięsna firma sprzedała 5 mln akcji po 9 zł. – Cena emisyjna była poniżej maksymalnej. Sądzę, że jest szansa na debiut na plusie – uważa Adam Kaptur, analityk Millennium DM. Podkreśla jednak, że dużo będzie zależało od bieżącej sytuacji na rynku. Pieniądze pozyskane ze sprzedaży akcji Tarczyński chce przeznaczyć przede wszystkim na rozwój organiczny.

Global już sprzedał akcje

Przez pierwszych pięć miesięcy tego roku na rynku IPO (pierwsza oferta publiczna) niewiele się działo. Dopiero majowe zwyżki indeksów dały nadzieję, że sytuacja się odmieni, a debiutanci wrócą do łask inwestorów. Firma Global Cosmed pozyskała z oferty 11,4 mln zł (połowę kwoty, którą mogła maksymalnie zdobyć). Spółka wejdzie na giełdę na przełomie czerwca i lipca.

– Bardzo trudno przewidzieć, jaka będzie reakcja inwestorów, bo historycznie kursy debiutujących spółek zachowywały się bardzo różnie. Jednak ostatnie dość dobre nastroje na rynku mogą pozytywnie wpłynąć na notowania tej spółki – mówi Michał Czerwiński, analityk DM IDMSA. Przypomina, że dla debiutujących spółek rynek był trudny. – Global Cosmed też co prawda przekładał ofertę, ale w końcu doszła ona do skutku – dodaje. Producent kosmetyków i chemii gospodarczej sprzedał po 1,82 zł za sztukę 6,25 mln nowych akcji. Oferował od 4 do 10 mln walorów po cenie 1,55–2 zł.

Trwają zapisy

Rynek z zainteresowaniem czeka na wyniki oferty AviiAM Leasing. Dziś kończą się zapisy w transzy dla inwestorów instytucjonalnych. Litewska firma leasingująca i handlująca samolotami komercyjnymi oferuje 14,2 mln walorów, w tym 13,9 mln nowych. Cena akcji została ustalona na 8 zł. Wyznaczona wcześniej maksymalna cena wynosiła 16 zł. Jak mogą wyglądać notowania AviiAM podczas debiutu zaplanowanego na 28 czerwca? Wziąwszy pod uwagę wycenę przeprowadzoną przez analityków ING, które jest oferującym papiery tej litewskiej spółki, potencjał do wzrostu może być spory. Zdaniem ekspertów ING przed podwyższeniem kapitału papiery AviiAM Leasing były warte 14,1–15,6 zł.

Trwa również oferta publiczna spółki OT Logistics. To grupa specjalizująca się w transporcie śródlądowym, spedycji kolejowej i morskiej oraz usługach portowych. Drobni gracze będą mogli składać zapisy od 19 do 24 czerwca. Z kolei w transzy instytucjonalnej potrwają one od 25 do 27 czerwca. Wczoraj wieczorem spółka miała podać przedział cenowy akcji, ale przesunęła ten termin na dziś.

Ważna decyzja o OFE

Zdaniem analityków to, czy debiutanci dadzą zarobić, będzie zależało m.in. od decyzji rządu w sprawie OFE.

– Jeśli ogłoszone niebawem plany będą niekorzystne dla OFE, to ponieważ wspomniane debiuty będą miały miejsce niedługo, może się okazać, że inwestorzy stracą na tej inwestycji (giełda także poleci w dół). Natomiast jeśli informacje będą neutralne – sądzę, że wówczas na akcjach sprzedawanych w IPO będzie można zarobić – komentuje Marcin Materna, szef działu analiz Millennium DM. Dodaje, że w ciężkich czasach dobre spółki i tak znajdują nabywców. – Przy obecnej koniunkturze, gdy ceny już znacząco wzrosły, w trakcie IPO może udać się inwestorom uzyskać dyskonto do firm notowanych już na parkiecie, a to pozwala na zysk na debiucie – mówi.

Z kolei Sobiesław Kozłowski, ekspert ds. rynków akcji DM Raiffeisen Bank Polska, podkreśla, że w wyniku poszukiwania bardziej rentownych alternatyw wartość lokat gospodarstw domowych spadła o blisko 6,6 mld zł, a rośnie zainteresowanie inwestorów rynkiem ofert. – Ponadto dla części inwestorów istotne jest kupowanie zgodnie z koniunkturą panującą na GPW czy rynku IPO. Z tego punktu widzenia jesteśmy na początkowym etapie poprawy koniunktury. Kilka debiutów zakończonych zwyżkami na starcie notowań i z redukcją zapisów zwiększa szanse na powrót koniunktury na rynku IPO – uważa.

[email protected]