ABN Amro i Merrill Lynch
Obniżenie z kupuj do trzymaj dla akcji Banku Handlowego oraz utrzymanie kupuj dla BRE Banku, to najnowsze rekomendacje ABN Amro, wynika z raportu datowanego na 19 listopada. Analitycy zwracają uwagę na coraz większe wątpliwości co do powodzenia planowanej fuzji obu banków. Połączenie to stoi pod znakiem zapytania głównie ze względu na sprzeciw akcjonariuszy BH - Skarbu Państwa i PZU, które łącznie posiadają 15% akcji banku i zapowiadają głosowanie "przeciw" na WZA zaplanowanym na 9 grudnia. - Chociaż nadal istnieje spekulacyjny potencjał wzrostu kursu akcji Banku Handlowego w związku z walką o jego przejęcie, to trzeba brać pod uwagę ryzyko niepowodzenia fuzji przy obecnym parytecie: 2,4 akcje BH za 1 walor BRE. Strategiczne skupowanie akcji popchnęło cenę Banku Handlowego w górę i przy braku popytu, spodziewalibyśmy się korekty - informują analitycy ABN Amro.Z kolei Merrill Lynch, który dopiero zaczął rekomendowanie akcji Pekao SA, zaleca akumulowanie tych walorów. - W długim terminie rekomendujemy kupowanie tych akcji, gdyż uważamy, że w czasie 12-18 miesięcy, ich cena powinna dojść do 55 zł - napisali analitycy ML. Ich zdaniem, w ciągu 3-4 lat kurs akcji Pekao SA może osiągnąć poziom nawet 68 zł, pod warunkiem, że zarząd spełni pokładane w nim oczekiwania. Sukces będzie zależeć od tego, czy bank zmniejszy lukę pomiędzy tym, co teraz reprezentuje, a potencjalnymi możliwościami.- Pekao warto posiadać ze względu na potencjał, a nie to, co obecnie robi - uważa ML. Według analityków, w ciągu pięciu lat wskaźnik zysk na akcję wykaże roczny wzrost rzędu 25,8%, a wskaźnik zwrot na kapitale wzrośnie z 11,3% w 1999 roku, do 20% w 2004 r.
A.M.
