– Struktura oferty będzie uzależniona od szczegółowych ustaleń co do projektów inwestycyjnych spółki. Zakładamy, że Abris sprzeda część akcji, a nowe zostaną wyemitowane w celu pozyskania środków na inwestycje. Nie wykluczamy jednak, że w razie dużego zainteresowania sprzedamy cały nasz pakiet – mówi Wojciech Jezierski z Abris Capital Partners. Fundusz zainwestował w Novago w 2013 r. i obecnie ma 60 proc. udziałów.
Oferta za kilkaset mln zł
Novago specjalizuje się w gospodarowaniu odpadami komunalnymi i produkuje paliwo alternatywne RDF (stosowany w cementowniach zamiennik węgla kamiennego), wytwarza energię ze źródeł odnawialnych, prowadzi zbiórkę odpadów i składuje pozostałości poprocesowe.
Jezierski zaznacza, że Abris nie ma pośpiechu w wychodzeniu z Novago. – To młoda inwestycja, a spółka i branża, w której działa, są bardzo perspektywiczne. Widzimy w nich duży potencjał, a Novago może być dobrą platformą do dalszego rozwoju i przejęć – dodaje, zaznaczając, że do Abrisu zwracają się też inwestorzy branżowi zainteresowani inwestycją w Novago.
Przygotowania do IPO, w tym prace nad prospektem emisyjnym, mają się rozpocząć w II połowie tego roku. Zdaniem spółki na razie za wcześnie na zdradzanie szczegółów. – Wartość oferty może sięgnąć kilkuset milionów złotych, ale wszystko będzie zależało od jej struktury i potrzeb kapitałowych spółki – zastrzega Jezierski. Z jego słów wynika, że spółka osiąga rocznie ponad 100 mln zł przychodów, jej marża EBITDA wynosi kilkadziesiąt procent i jest rentowna także na poziomie netto.
Inwestycje będą spore
W ostatnich trzech latach Novago zainwestowało łącznie ponad 150 mln zł. – W kolejnych latach wartość inwestycji będzie podobna, a może być nawet wyższa. Wszystko zależy od tempa ekspansji i rozwoju spółki – dodaje Jezierski. Wskazuje, że potrzeby inwestycyjne firmy będą związane z jej wejściem do nowych dla siebie województw, szczególnie na południu Polski, i przejęciami. Ewentualne inwestycje koncentrowałyby się na rozbudowie infrastruktury i rozwoju technologii.
