Kup, trzymaj, sprzedaj

Najnowsze rekomendacje dla spółek notowanych na warszawskiej giełdzie

„Kupuj" MCI Management

Analitycy Noble Securities w raporcie z 5 maja nadal zalecają kupowanie akcji MCI Management. Wyceniają je na 20,26 zł. Piątkowy kurs sięgał 13,8 zł.

"Wydzielenie spółki zarządzającej aktywami zwiększa przejrzystość MCI Management, która staje się spółką typową holdingową. Spółka zaprezentowała bardzo dobre wyniki finansowe za 2014 rok, m.in. dzięki dezinwestycji PEM oraz wzrostowi wartości portfela inwestycyjnego" – piszą w komentarzy autorzy materiału. Ich zdaniem perspektywy funduszu na 2015 r. również prezentują się bardzo dobrze, gdyż posiada ciekawy portfel inwestycji niepublicznych, które w perspektywie 12 miesięcy mogą się upublicznić lub nastąpi wyjście z nich, co powinno wydobyć wartość ukrytą w portfelu. Podkreślają, że ich zdaniem, spółka wyceniania jest w dalszym ciągu z dyskontem do wyceny księgowej i spółek porównywalnych. Prognozują, że zysk netto MCI Management w tym roku wyniesie 98 mln zł a w przyszłym 108 mln zł.

DM BZ WBK o dystrybutorach IT

Specjaliści DM BZ WBK w najnowszym raporcie poświęconym giełdowym dystrybutorom sprzętu IT rekomendują kupowanie akcji Action. Ich zdaniem papiery spółki powinny kosztować 62 zł. Na GPW w piątek wyceniane były na 49,67 zł. Daje to 24,8-proc. potencjał wzrostu. Wrocławskie AB otrzymało z kolei zalecenie „trzymaj". Cena docelowa papierów została wyznaczona na 49 zł. Kurs giełdowy to 43,83 zł. Podobną rekomendację dostała też ABC Data. W tym przypadku cena docelowa akcji wynosi 3,7 zł. W ostatnich transakcjach za papiery płacono 3,5 zł.

„Kupuj" Cyfrowy Polsat

Analitycy Erste w najnowszym raporcie podwyższyli do "kupuj" z "trzymaj" rekomendację dla Cyfrowego Polsatu. Cena docelowa akcji wzrosła do 30 zł z 26 zł wcześniej. Ostatni kurs sięgał 25,55 zł.

„Kupuj" Grajewo

Analitycy DM BDM w raporcie z 30 kwietnia podwyższyli "kupuj" z "akumuluj" rekomendację dla Grajewa. Równocześnie podnieśli do 35,9 zł z 35,2 zł wcześniej cenę docelową akcji. Na parkiecie można je było w piątek nabyć po 30,63 zł. "Obecnie spółka handlowana jest z ok. 30-proc. dyskontem do Forte i 10-20-proc. do Paged. Krótkoterminowo liczymy na silne wyniki I kw. 2015 r., mając perspektywę podniesienia założeń na II półrocze 2015 r." – tłumaczą swój optymizm specjaliści.

Rośnie wycena Mercatora

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 29 kwietnia podnieśli do 22 zł z 15,2 zł poprzednio cenę docelową akcji Mercatora Medical. W związku z tym, że na GPW są wyceniane na 18,5 zł, nadal zalecają ich kupowanie. Prognozują, że w 2015 r. producent rękawic lateksowych będzie miał 222 mln zł przychodów. W 2016 r. wzrosnąć do 240,9 mln zł. EBITDA wyniesie odpowiednio: 24 mln zł i 27 mln zł.

„Kupuj" Pekaes

Specjaliści DM BZ WBK w raporcie z 6 maja podwyższyli do "kupuj" z "trzymaj" zalecenie inwestycyjne dla Pekaesu. Cena docelowa akcji wzrosła do 14 zł z 10,79 zł. Piątkowy kurs sięgał 12,66 zł.

Rośnie wycena Bytomia

Analitycy DM BZ WBK w najnowszym raporcie podnieśli do 2,9 zł z 2,1 zł wcześniej cenę docelową papierów Bytomia. Ostatni kurs wynosił 2,56 zł. Dlatego specjaliści nadal zalecają kupowanie akcji odzieżowej spółki.

Wyższa nota dla TVN

Analitycy Deutsche Bank podwyższyli do "kupuj" z "trzymaj" rekomendację dla TVN. W piątek papiery telewizyjnej spółki można było kupić po 17,69 zł.

Wyższa nota dla Enei

Specjaliści Societe Generale w najnowszym raporcie podwyższyli do "kupuj" z "trzymaj" rekomendację dla Enei. Ich zdaniem papiery energetycznej spółki powinny kosztować 19,2 zł. Cena rynkowa wynosiła ostatnio 16,83 zł. Jednocześnie Enea zastąpiła Energę na liście preferowanych firm z branży użyteczności publicznej (utilities).

DM BOŚ o Policach i Azotach

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 28 kwietnia podwyższyli do 64,3 zł z 59 zł wcześniej cenę docelową dla akcji Grupy Azoty. Nadal zalecają jednak ich sprzedawanie. W piątek papiery tarnowskiej spółki można było 85,45 zł. W przypadku Polic cena docelowa walorów wzrosła do 22,1 zł z 19,5 zł. Na GPW ostatni kurs wynosił 22,91 zł. Dlatego specjaliści wciąż rekomendują trzymanie akcji Polic w portfelach.

„Sprzedaj" Arctic Paper

Specjaliści DM BOŚ w raporcie z 28 kwietnia obniżyli do "sprzedaj" z "trzymaj" zalecenie inwestycyjne dla Arctic Paper. Cena docelowa akcji spadła do 3,5 zł z 6 zł. Piątkowy kurs sięgał 3,67 zł. Pretekstem do zmiany postrzegania Arctic Paper było obniżenie prognoz dla spółki. DM BOŚ oczekuje, że w tym roku spółka będzie miała ponad 3 mld zł przychodów, 46,4 mln zł zysku operacyjnego i i 8,1 mln zł straty netto. W 2016 r. obroty będą zbliżone. Zysk operacyjny zmaleje do 35 mln zł a strata netto sięgnie już 17 mln zł.

Rośnie wycena Puław

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 28 kwietnia podwyższyli do 218,5 zł ze 195,6 zł cenę docelową akcji Puław. Na parkiecie na poprzedniej sesji kosztowały 180 zł. Dlatego autorzy materiału nadal zalecają ich kupowanie. W uzasadnieniu specjaliści zwracają uwagę, że Puławy to spółka dywidendowa, z dobrymi perspektywami na przyszłość. Zakładają, że w tym roku obrotowym wyniki EBITDA chemicznej firmy sięgnie już 523,6 mln zł wobec 393,4 mln zł rok wcześniej.

DM mBanku o spółkach paliwowych

Analitycy DM mBanku w raporcie z 28 kwietnia podnieśli do 34,4 zł z 26,8 zł cenę docelową akcji Lotosu. Wystawiają gdańskiej spółce zalecenie "akumuluj" zamiast „trzymaj". Na GPW papiery można było w piątek kupić po 30,94 zł. W przypadku PKN Orlen cena docelowa papierów wzrosła do 70,8 zł z 55,5 zł. Rekomendacja pozostała na poziomie "trzymaj". Ostatni kurs sięgał 68 zł. Z kolei wycena akcji MOL-a wzrosła do 18932 forintów (ok. 253 zł) wobec ceny rynkowej (w Warszawie) na poziomie 204,95 zł. Specjaliści rekomendują kupowanie (wcześniej akumulowanie) walorów węgierskiej spółki. "Od początku roku spółki paliwowe zachowują się wyraźnie lepiej od szerokiego indeksu, co znajduje uzasadnienie w rekordowych warunkach makro" - piszą analitycy w komentarzu. Prognozują, że w tym roku Lotos zarobi netto 584,5 mln zł a PKN Orlen 3,58 mld zł.

Rośnie wycena Duonu

Specjaliści DM BOŚ w raporcie z 27 kwietnia podwyższyli do 3,4 zł z 3 zł cenę docelową akcji Duonu. Jest o 26,9 proc. wyższa niż rynkowa (2,68 zł). Dlatego gazowa spółka utrzymała zalecenie „kupuj". Autorzy raportu oczekują, że wynik EBITDA grupy sięgnie w tym roku 36 mln zł. prognozy zarządu mówią, że będzie to 30 mln zł.

DI Investors o Polmedzie

Analitycy DI Investors w raporcie z 5 maja wycenili akcje Polmedu na 3,8 zł. Na GPW w piątek można je było nabyć po 2,79 zł. W komentarzu autorzy materiału przypominają, że Polmed jest czwartym największym pod względem liczby przychodni prywatnym operatorem medycznym w Polsce, skoncentrowanym na opiece ambulatoryjnej. Spółka ma 20 placówek własnych i 3.000 partnerskich. Prognozują, że w 2015 r. Polmed będzie miał 75,9 mln zł przychodów (61,1 mln zł rok temu) i 5,2 mln zł zysku netto (3,7 mln z). W 2016 r. będzie to odpowiednio: 87,2 mln zł i 5,9 mln zł.

Portfel Trigon DM

Specjaliści Trigon DM dokonali szeregu zmian w rekomendacjach spółek. Podnieśli do „kupuj" z „trzymaj" zalecenie dla CDRL. Wyceniają jego akcje na 20 zł (18,13 zł na GPW). Nota dla Compu spadła do „trzymaj" z „kupuj". Cena docelowa walorów to 73 zł (71,5 zł). Do „trzymaj" z „kupuj" spadły też rekomendacje dla Energi, Forte, Magellana, PKN Orlen, Wawelu i Work Service. Cena docelowa akcji Energi to 27,2 zł (22,95 zł), Forte 60 zł (58 zł), Magellana 69 zł (64,47 zł), PKN Orlen 62 zł (68 zł), Wawelu 1373 zł (1365 zł) a Work Service 21,8 zł (19,15 zł). Noty dla Kopeksu i Tarczyńskiego wzrosły do „trzymaj" ze „sprzedaj". Cena docelowa walorów pierwszej ze spółek to 10,3 zł (10,5 zł) a drugiej 14,4 zł (14 zł). Specjaliści wznowili też od „sprzedaj" wystawiane rekomendacji dla JSW, którego walory szacują na 9,5 zł (14,25 zł). Zawieszona wcześniej rekomendacja dla Radpola została wznowiona od „trzymaj". Cena docelowa akcji to 7,5 zł (6,67 zł).

Dwie noty dla Elektrobudowy

Specjaliści Noble Securities w raporcie z 28 kwietnia podnieśli do 154,9 zł ze 118,9 zł cenę docelową akcji Elektrobudowy. Na parkiecie są wyceniane na 124,8 zł. Dlatego analitycy nadal zalecają ich kupowanie. Neutralnie oceniają wyniki firmy za IV kwartał 2014 r., głównie ze względu na słabe przepływy operacyjne i stratę w segmencie przemysłu. "Oba te czynniki mają się w bieżącym roku odwrócić na korzyść spółki, co naszym zdaniem spowoduje, iż rynek zacznie coraz bardziej wierzyć w prognozę zarządu dotyczącą wyników finansowych w bieżącym roku (45 mln zł zysku netto)" - napisano w raporcie. Jego autorzy zwracają uwagę, że dodatkowo w kolejnych latach spółka ma szansę wykorzystać oczekiwaną od lat poprawę w zakresie inwestycji energetycznych w Polsce. Pozytywnie o perspektywach Elektrobudowy wypowiadają się też specjaliści DM BDM. W raporcie z 28 kwietnia podtrzymali zalecenie „kupuj" dla firmy podnosząc jednocześnie wycenę jej akcji do 138,8 zł. Komentując sytuację Elektrobudowy zwracają uwagę, że opublikowane pod koniec lutego prognozy tegorocznych wyników okazały się wyższe niż założenia domu maklerskiego i oczekiwania rynkowe, co zaowocowało kontynuacją wzrostu kursu. Zauważają też wyraźne ożywienie w inwestycjach w sektorze energetycznym. "Wyniki poszczególnych kwartałów w 2015 roku powinny pokazywać regularne, dość spore przyrosty na poziomie EBITDA, co będzie wyróżniać spółkę wśród innych podmiotów budowlanych. Równocześnie bieżący rok powinien naszym zdaniem przynieść poprawę pozycji gotówkowej spółki" - napisano w raporcie.

„Trzymaj" Mostostal Zabrze

Analitycy DM BDM w raporcie z 28 kwietnia obniżyli do "trzymaj" z "akumuluj" rekomendację dla Mostostalu Zabrze. Ścięli też do 2,32 zł z 2,53 zł cenę docelową akcji. Jest o 7,9 proc. niższa niż rynkowa (2,52 zł). W komentarzu autorzy materiału zwrócili uwagę, że poszczególne kwartały zeszłego roku przyniosły systematyczną poprawę wyników Mostostalu i pokazały wyraźne efekty restrukturyzacji spółki. "W sytuacji, gdy dostrzegamy spore grono spółek budowalnych, które powinny pokazać wzrost wyników w 2015 rok, to w przypadku Mostostalu Zabrze obawiamy się, że negatywnie będzie działał efekt wysokiej bazy" - oceniają.

„Akumuluj" Bytom

Analitycy DM BDM w raporcie z 28 kwietnia rozpoczęli od zalecenia "akumuluj" wydawanie rekomendacji dla Bytomia. Wyceniają jego akcje na 2,45 zł. Cena giełdowa wynosiła w piątek 2,56 zł. "Pomimo ostatnich silnych wzrostów, akcje Bytomia dalej stanowią w naszej opinii ciekawą propozycję inwestycyjną. Już w roku 2014 spółka pokazała, że jest w stanie z dużą nawiązką realizować swoje zapowiedzi (oraz założenia przyjętego planu motywacyjnego), istotnie zwiększając powierzchnię handlową oraz wypracowując 5,3 mln zł zysku netto. Bytomiowi sprzyja nie tylko otoczenie gospodarcze w kraju, ale także dywersyfikacja portfela dostaw zapasów (ograniczenie dostawców zagranicznych), co sprawia, że jako jeden z nielicznych podmiotów z sektora odzieżowego nie jest narażony na presję USD na marżę brutto" – piszą specjaliści w komentarzu. Spodziewają się dalszej poprawy wyników finansowych oraz silnej ekspansji powierzchni handlowej. Prognozują, że w tym roku Bytom będzie miał 126 mln zł przychodów i 16,7 mln zł EBITDA. Na koniec roku spółka będzie posiadała ok. 90 sklepów o łącznej powierzchni handlowej 9,4 tys. m kw.

„Neutralnie" o mBanku

Analitycy BESI w raporcie z 30 kwietnia obniżyli do 496 zł z 510 zł cenę docelową akcji mBanku podtrzymując rekomendację "neutralnie". Pretekstem do zmiany wyceny papierów jest m.in. ryzyko związane z portfelem kredytów we franku szwajcarskim. W piątek papiery mBanku kosztowały 483,7 zł.

Rośnie wycena Bytomia

Analitycy DM BPS w raporcie z 27 kwietnia podnieśli do 2,51 zł z 1,99 zł wcześniej cenę docelową akcji Bytomia. Jest o 1,9 proc. wyższa niż rynkowa (2,56 zł). Dlatego specjaliści nadal zalecają ich kupowanie. "Tak jak oczekiwaliśmy w poprzednich kwartałach zmaterializował się pozytywny efekt wzrostu efektywności sprzedaży i obniżenia kosztów ze względu na sprzedaż zakładu produkcyjnego" - napisano w raporcie.

Spada wycena Radpolu

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 23 kwietnia obniżyli do 7,4 zł z 10,2 zł wcześniej cenę docelową akcji Radpolu. Konsekwentnie zalecają jednak trzymanie ich w portfelach. Ostatni kurs wynosił 6,67 zł. Specjaliści wyjaśniają, że po słabych wynikach za IV kw. 2014 r. obniżyli prognozy dla rad polu na lata 2015-2017. W tym roku spółka będzie miała 12,5 mln zł zysku netto i 208,3 mln zł przychodów. W 2016 r. będzie to odpowiednio: 14,1 mln zł i 214,2 mln zł przychodów. W 2017 r. przychody mogą wzrosnąć do 220,6 mln zł, a zysk netto do 15,7 mln zł.

„Trzymaj" Getin Noble Bank

Analitycy DM BOŚ w raporcie z 22 kwietnia obniżyli do 1,84 zł z 2,1 zł cenę docelową akcji Getin Noble Banku. Na GPW kurs wynosił w piątek 1,87 zł. Dlatego specjaliści podnieśli do "trzymaj" ze "sprzedaj" zalecenie inwestycyjne dla finansowej spółki.

„Trzymaj" BZ WBK

Analitycy HSBC w najnowszym raporcie podnieśli do "trzymaj" z "niedoważaj" rekomendację dla BZ WBK. Ostatnia cena rynkowa akcji wynosiła 381,95 zł.

Niższa nota dla Lotosu

Analitycy Societe Generale obniżyli do "trzymaj" z "kupuj" rekomendację dla Lotosu. Na ostatniej sesji za papiery paliwowej spółki płacono 30,94 zł.