Rekomendacja wywołała pozytywną reakcję inwestorów. W pierwszych minutach poniedziałkowego handlu akcje Arctica drożały o blisko 6 proc. osiągając poziom 3,77 zł. Raport został przygotowany przy cenie rynkowej 3,25zł.
Autorzy raportu argumentują, że spółka radzi sobie lepiej niż można było się spodziewać, co potwierdzają zaskakująco dobre wyniki I kwartału 2015 r. - W I kwartale oczyszczona EBITDA spółki okazała się wyższa od naszych, jak i rynkowych oczekiwań o ponad 60 proc. W części papierniczej pozytywnie zaskoczyły podwyżki cen papierów o 1,2 proc. (licząc kwartał do kwartału) oraz najwyższy od dwóch lat wolumen sprzedaży (+2,5% r/r, +8,9% q/q). Z kolei Rottneros pokazał dużą dyscyplinę kosztową. Tymczasem wycena rynkowa grupy sięgnęła historycznych minimów – zwracają uwagę analitycy brokera.
- Biorąc pod uwagę korzystniejsze otoczenie walutowe, silniejszy rynek papierniczy (zapowiedziane kolejne podwyżki cen) i szanse na zmianę negatywnego trendu na celulozie (otwarcie nowych mocy produkcyjnych) podnosimy zalecenie do KUPUJ z ceną docelową 5,5 PLN/akcję – podsumowują eksperci w raporcie.
Prognoza analityków DM BDM zakłada, że 2015 rok papiernicza spółka zakończy stratą netto na poziomie 56,2 mln zł. Z kolei w kolejnym roku spodziewane jest 12 mln zysku netto.
