WIG20 wciąż szuka dna. Czy 1400 pkt go zatrzyma?

Indeks dużych firm w tym roku stracił już ok. 35 proc. i staje się obiektem drwin wśród inwestorów. Pod względem stopy zwrotu w 2022 r. jest najgorszym wskaźnikiem akcji na świecie. Kolejną sesję kończy grubo pod kreską.

O indeksie polskich dużych spółek, w którym dominują firmy z udziałem Skarbu Państwa, w ostatnich dniach jest głośno nawet w światowych mediach finansowych, ale nie z powodów, jakich byśmy sobie życzyli. W czwartek WIG20 spadł o 4,3 proc., do 1463 pkt, i była to jego piąta z rzędu zniżkowa sesja.

Kapitulacja inwestorów na warszawskim parkiecie sprowadziła WIG20 poniżej poziomów z jesieni 2020 r., gdy w strachu przed kolejną falą koronawirusa rządy mroziły, czy też ograniczały działalność wielu branż gospodarki.

Od początku roku łączna wartość należących do WIG20 przedsiębiorstw zmalała aż o blisko 120 mld zł, do 340 mld zł (z uwzględnieniem dywidend wypłaconych udziałowcom). Dużym ciężarem w tym roku dla naszej giełdy są banki, którym nie sprzyja ryzyko recesji gospodarczej oraz wprowadzenie tzw. wakacji kredytowych. Po tym, jak w czwartek trzeszczało wsparcie w postaci dołka sprzed blisko dwóch lat, inwestorzy zastanawiali się, jak głęboko może sięgnąć spadek WIG20, zanim trend się odwróci.

Z technicznego punktu widzenia poziomem, w którym popyt znów mógłby podnieść rękawice, byłyby okolice 1400 pkt, ale nie będzie żadną niespodzianką, jeśli i po tym wsparciu pozostaną strzępy. Przez wspomniany pułap przebiega dolne ograniczenie kilkumiesięcznego kanału spadkowego.

Indeks dużych firm wypada najgorzej, ale mocno traci też WIG, czyli indeks szerokiego rynku, który plasuje się około 30 proc. na minusie od stycznia, sięgając 48,5 tys. pkt.

– Aktualnie materializuje się negatywna ścieżka dla WIG, która według strategii Noble Securities na 2022 r. może doprowadzić indeks szerokiego rynku do testu 42 tys. pkt, co w przypadku WIG20 tworzyłoby ryzyko testu okolic 1350 pkt do końca tego roku – szacuje Sobiesław Kozłowski, dyrektor departamentu analiz i doradztwa Noble Securities. – Fatalne zachowanie WIG20 w USD i MSCI Poland w USD, czyli zejście w ujęciu miesięcznym poniżej dołków z 2009 r., otwiera przestrzeń do wartości widzianych w 2001 r., co jest złożeniem słabości polskich akcji i krajowej waluty – tłumaczy Kozłowski.

WIG20 wyceniany w dolarze notuje w tym roku stratę rzędu aż 43 proc., natomiast kurs USD/PLN wzrósł ponad 17 proc. W czwartek za dolara płacono ponad 4,74 zł.