Ciekawe wyniki DataWalk. Co można z nich wyczytać?

Technologiczna spółka opublikowała wstępne dane za I kwartał 2025 r. Przychody i wynik EBITDA przebiły oczekiwania. Mimo to akcje tanieją.

Od prawie 3-proc. wzrostu rozpoczęły czwartkową sesję notowania DataWalk. Po godz. 10 do głosu doszła jednak podaż. Obecnie akcje tanieją o ponad 1 proc. Są wyceniane na 86,5 zł. Notowania mają za sobą mocną falę wzrostową. Na początku stycznia oscylowały w okolicach 60 zł.

Spółka podała szacunkowe dane za I kwartał 2025 r. Przychody rok do roku urosły ponad dwa razy. Widać też poprawę rentowności.

Jakie wyniki ma DataWalk

DataWalk w I kwartale 2025 r. wypracowało 13 mln zł przychodów, co stanowi 109 proc. wzrostu rok do roku. W ujęciu TTM, czyli kroczących dwunastu miesięcy, przychody na koniec marca 2025 wyniosły ponad 31 mln zł, co stanowi 9 proc. wzrostu rok do roku i 28 proc. wzrostu w stosunku do poprzedniego (czyli IV 2024 r.) kwartału.

- Jesteśmy zadowoleni ze wstępnych wyników, które odzwierciedlają skuteczność wdrażanych przez nas zmian w obszarze strategii go-to-market, pozycjonowania i nowego cennika - komentuje Paweł Wieczyński, prezes DataWalk. Dodaje, że przed spółką jeszcze wiele takich kroków milowych na drodze do zostania globalnym liderem w obszarze analityki hybrydowo-grafowej oraz platformy zasilającej i zarządzającej modelami AI.

Analitycy o wynikach DataWalk

Wyniki DataWalk były o 28 proc wyższe od prognozy DM BOŚ. Oczyszczona EBITDA wyniosła 3,1 mln zł wobec 7,5 mln zł straty rok wcześniej i wobec 0,7 mln zł straty oczekiwanej przez analityków. Z kolei EBITDA (przed skorygowaniem) wyniosła 0,7 mln zł (na plusie) wobec 0,7 mln zł straty oczekiwanej przez DM BOŚ i wobec niemal 22 mln straty w I kwartale 2024 r. Eksperci zwracają też uwagę na poziom oczyszczonych kosztów operacyjnych. Wyniosły 10,3 mln zł i były o 0,9 mln zł (około 8 proc.) niższe od oczekiwanych.

DM BOŚ w swojej wcześniejszej prognozie zwracał już uwagę, że duży kontrakt z Rabobankiem (jego szacowana wartość to ponad 10 mln USD) może zostać rozpoznany w sprawozdaniach na różne sposoby.

„Finalnie spółka prawdopodobnie rozpoznała więcej przychodów z tego kontraktu w I kwartale 2025 niż było założone w naszej prognozie. Należy też zwrócić uwagę na dodatni wynik EBITDA (oczyszczony) na poziomie 3,1 mln zł. To drugi najlepszy kwartał w historii spółki pod tym względem (po II kw. 2021 – 4,4 mln zł EBITDA). Spodziewamy się, że wkrótce, po rejestracji nowej emisji w KRS, spółka powinna ujawnić nowego akcjonariusza” – czytamy w raporcie analitycznym.

Kontrakt z Rabobank pomaga wynikom DataWalk

DataWalk potwierdza, że znaczący wpływ na osiągnięte wyniki miała sprzedaż do plasującego się w czołówce europejskich banków holenderskiego Rabobanku, która została zrealizowana w oparciu o nowy, subskrypcyjny cennik spółki.

- Fakt, że klient zawarł z nami umowę na 5 lat, z czego pierwsze trzy lata stanowią okres bez możliwości odstąpienia (bez opcji opt-out), jest dla nas bardzo dobrą informacją. Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości grupy DataWalk, bazującą na MSSF, w konsekwencji przychody z części licencyjnej za te pierwsze trzy lata, zostały rozpoznane jednorazowo w momencie przekazania licencji. Pozostałe przychody wynikające z tego kontraktu będą rozpoznawane współmiernie do poziomu realizacji naszych zobowiązań kontraktowych wobec tego klienta” - wyjaśnia Łukasz Socha, dyrektor finansowy DataWalk.