W dniu wydania rekomendacji akcja spółki kosztowała 4,36 zł, zaś w piątek na zamknięciu kurs akcji wynosił 4,30 zł, po spadku o 0,5%.
"Wyniki spółki za III kw. 2009 oceniamy neutralnie. Wyższa niż oczekiwaliśmy EBITDA to efekt m.in. transakcji jednorazowych (sprzedaż aktywów do P4), nasze obawy budzi słaby poziom przychodów. Nadal ostrożnie podchodzimy do programu oszczędnościowego spółki, która jak dotychczas nie zaprezentowała jego szczegółów. Naszym zdaniem w wynikach za III kw. 2009 nie widać jego istotnych efektów (mają pojawić się od 2010 r.) a redukcja kosztów została osiągnięta przede wszystkim dzięki niższym kosztom interkonektu, związanym z obniżką stawek MTR i niższym kosztom marketingu i promocji (cykliczny spadek cen reklamy). W naszych przyszłorocznych prognozach zakładamy, że koszty zostaną obniżone o 45 mln PLN (zarząd 100 mln PLN)" - czytamy w raporcie.
