"W nadchodzącym kwartałach przychody i wyniki EBITDA Telekomunikacji Polskiej będą nadal spadać, natomiast zakładany wysoki CAPEX spowoduje wzrost amortyzacji. Zysk netto za I kwartał był więc prawdopodobnie najlepszym kwartalnym wynikiem jaki spółka zanotuje w 2010 r." - ocenił analityk DM BZ WBK Paweł Puchalski, który podtrzymał swoją rekomendację "sprzedaj" dla walorów spółki.
Analitycy DM PKO BP zwracają uwagę, że wyniki TPSA za I kwartał lekko przekroczyły rynkowy konsensus, ale jest to efekt obniżenia amortyzacji.
"Na poziomie zysków spółka przekroczyła nieznacznie konsensus rynkowy odnotowując 474 mln zł zysku operacyjnego (-22,3% r/r). Warto zauważyć, iż po raz kolejny nastąpiło skokowe obniżenie amortyzacji do 941 mln zł w I kw'10 (spadek o 48 mln zł kw/kw oraz 119 mln zł r/r). Eliminując kwartalny spadek amortyzacji, EBIT wyniósłby 426 mln zł (-30,2% r/r; 6 proc. poniżej konsensusu rynkowego)" - napisała w swoim komentarzu analityk DM PKO BP Monika Milko.
TPSA miała 285 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w I kw. 2010 roku wobec 328 mln zł zysku rok wcześniej.
