Eksperci DM mBanku podkreślają, że na krajowym rynku widoczna jest stagnacja w zamówieniach publicznych, co w połączeniu ze wzrostem kosztów pracy pozostaje głównym problemem spółek informatycznych. Sądzą, że wyniki za trzeci kwartał nie przyniosą przełomu w postrzeganiu tej branży przez inwestorów i utrzymują neutralne nastawienie do sektora.
Słabość rynku publicznego i obserwowany na nim zastój jest po części efektem tegorocznych wyborów parlamentarnych. Kluczowe procesy decyzyjne zostały na ten czas zawieszone i dopiero w kolejnych miesiącach można spodziewać się ożywienia.
Zastój w sektorze zamówień publicznych dobrze obrazują wyniki giełdowego Atende. Narastająco w okresie trzech kwartałów 2019 r. sektor publiczny odpowiadał tylko za 27 proc. całkowitych skonsolidowanych przychodów tej spółki wobec 43 proc. rok wcześniej. Prezes Atende Roman Szwed potwierdza, że niższa wartość zamówień od administracji oraz spółek Skarbu Państwa wynikała z okresu wyborczego. Zasygnalizował też w piątek, że rozczarowaniem jest sektor energetyczny, gdzie inwestycje przyhamowały. W dłuższym terminie Atende nadal jednak liczy na wzrost sprzedaży w tym sektorze m.in. w związku z popularyzacją inteligentnych liczników.
Sektor publiczny ma też wpływ na wyniki największych krajowych spółek informatycznych, w tym na Asseco Poland, które swój raport za trzeci kwartał opublikuje za dwa dni. Atutem rzeszowskiej spółki jest dobra dywersyfikacja portfela – zdecydowaną większość przychodów wypracowuje ona na rynkach zagranicznych. W tym roku notowania Asseco Poland radzą sobie zdecydowanie lepiej niż szeroki rynek. Kurs akcji oscyluje obecnie w okolicach 56 zł, a w styczniu startował od 46 zł. Mocne wzrosty przyniósł sam zeszły tydzień. Od poniedziałku do piątku walory Asseco podrożały o 6 proc.
To właśnie ta spółka najwięcej waży w indeksie sektorowym WIG-informatyka, w efekcie jego stopa zwrotu liczona od początku roku wygląda imponująco. Nie odzwierciedla jednak kondycji całej branży, w tym kłopotów wielu mniejszych przedsiębiorstw, jak Qumak czy Sygnity. kmk
