Komentarz poranny IDMSA

Na rynku utrzymuje się nieco lepszy sentyment do dolara Walutą wczorajszego dnia był funt brytyjski. GBP osłabił się w stosunku do dolara amerykańskiego o ponad 300 punktów. Funt znalazł się pod presją po niższym niż oczekiwano wskazaniu indeksu PMI z sektora usług. Dochodzi do tego spadek indeksu zaufania konsumentów, zniżkujące ceny domów a także niepokój na rynku kredytowym. Dolar pozostawał mocniejszy do większości walut.

Lepszy niż oczekiwano odczyt danych będących prognostykiem piątkowego raportu z rynku pracy sprawił, że inwestorzy oczekują również lepszych danych NFP. Z tego względu najprawdopodobniej na rynku utrzyma się nieco lepszy sentyment do dolara.

W dniu dzisiejszym zapoznamy się z decyzjami dwóch banków centralnych w sprawie stóp procentowych. Większość analityków oczekuje, że zarówno Bank Anglii jak i Europejski Bank Centralny pozostawią stopy procentowe na niezmienionym poziomie odpowiednio 5,75% i 4.0%. BoE pozostanie bardziej gołębi, mając na uwadze ostatnie dane makroekonomiczne oraz fakt, że na ostatnim posiedzeniu MPC dwóch członków głosowało za obniżką stóp procentowych. Sądzimy jednak, że decyzja w sprawie stóp może okazać się zaskakująca dla rynku, jako że w dalszym ciągu utrzymuje się niepokój związany ze słabą kondycją sektora finansowego. Z kolei retoryka ECB powinna zostać bardziej jastrzębia, gdyż ostatnie dane o inflacji pokazują jej silny wzrost powyżej celu. Z tego względu bardzo ważna będzie konferencja prasowa i przemówienie Trichet?a.

EURPLN

Wczorajszy dzień przyniósł wybicie się złotego z dwudniowej konsolidacji w przedziale 3,60-3,62. To przyczyniło się do powrotu złotego do trendu wzrostowego. Utrzymujący się lepszy sentyment na giełdzie oraz słabszy jen sprzyjają kontynuacji spadków na EURPLN. Pierwsze wsparcie widzielibyśmy na poziomie 3,5740 wyznaczonym przez projekcję 127,2% zniesienia całości fali korekcyjnej z poziomu 3,60 na 3,6960. Powrót do trendu będzie sprzyjał dalszemu umacnianiu się złotego w okolice kolejnej projekcji wyznaczającej silne wparcie dopiero na poziomie 3,5600. Dodatkowo grudzień był zawsze miesiącem sprzyjającym umacnianiu się złotego . Silny opór wyznacza obecnie poziom 3,60 i wszelkie odbicia w te okolice bedą dobrą okazją do sprzedaży EURPLN.

EURUSD

Dziś ECB ogłosi swoją decyzję w sprawie stóp procentowych, jednak zawsze większa uwaga inwestorów skupia się wokół konferencji prasowej podczas której przemawia Trichet. Z jednej strony utrzymuje się wysoka inflacja, a z drugiej pozostałe dane makroekonomiczne nie umożliwiają jasnej oceny sytuacji. Sytuacja techniczna na eurodolarze przemawia za kontynuacją spadków w okolice 1,4500. W tym rejonie silne wsparcie wyznacza 50-okresowa średnia na wykresie godzinowym oraz przebiega dolne ograniczenie kanału spadkowego. Geometryczne wsparcie w postaci 50% zniesienia fib całości ostatnich wzrostów wyznacza poziom 1,4490. Jedyne ryzyko związane z kontynuacją spadków na EURUSD jest związane z komentarzami Trichet?a.

GBPUSD

W dniu dzisiejszym swoją decyzję odnośnie stop procentowych ogłosi również Bank Anglii. Pojawiające się w ostatnim czasie czynniki przemawiają za możliwością obniżki stóp procentowych w nadchodzących miesiącach, a być może BoE zaskoczy nawet rynek dziś. MPC może się jednak wahać podjąć taką decyzję, gdyż w dalszym ciągu inflacja pozostaje problemem. Obniżka stóp może spowodować, że będzie dość trudne utrzymanie inflacji blisko celu. Sytuacja techniczna sprzyja dalszym spadkom. Całość ruchu spadkowego z poziomu 2,1160 ma postać korekty płaskiej i zrównanie się obecnej fali spadkowej z poziomu 2,08 z całością spadków z poziomu 2,1160 na 2,0385 w 100% nastąpi dopiero w rejonie 2,0000. Obecnie wszelkie odbicia korekcyjne powyżej poziomu 2,03 mogą stanowić dobrą okazję do ponownej sprzedaży GBP.

USDJPY

Jen pozostawał słabszy w dniu wczorajszym. Zgodnie z tym co pisaliśmy sytuacja techniczna nie wskazywała na możliwość pogłębienia spadków na USDJPY , a dodatkowo obrona wsparcia na poziomie 109,50 była impulsem do ruchu w okolice linii poprowadzonej po ostatnich maksimach lokalnych. Dodatkowo lepsze nastroje na giełdzie przyczyniły się do słabości jena. Indeks tokijskiej giełdy zwyżkował na fali optymizmu na środowej sesji na Wall Street. Obecnie zbliżamy się do istotnego oporu wobec czego możliwy jest ruchu korekcyjny na USDJPY i powrót w okolice 110,00.