Komentarz poranny IDMSA

USD nie może znaleźć z nikąd wsparcia. Śmiało można powiedzieć, że trend spadkowy na USD się utrwalił. Wczoraj oprócz trendu i negatywnego sentymentu inwestorzy otrzymali kolejne powody by utwierdzić się w przekonaniu, że polityka ECB w najbliższym czasie będzie nadal bardziej jastrzębia niż FED-u.

W pierwszej chwili inwestorzy nie zareagowali na bardzo dobre wskazanie indeksu ZEW, gdyż czekali na główne dane - indeks CPI z USA. Według najnowszych danych inflacja wprawdzie nie spada, jednak ponieważ było to zgodne z oczekiwaniami dolar kontynuował spadek w trendzie. Uważamy, że obecnie podwyżki stóp procentowych w Europie są już w pełni wycenione (50 pkt do końca roku) więc EURUSD może być podatny na korekcyjne cofnięcia i nie rekomendujemy agresywnych zakupów EURUSD na obecnych poziomach. Interesujący obecnie jest według nas EURJPY, który podobnie jak po poprzednim spotkaniu G7 przestał się osłabiać i technicznie wygląda słabo. Uważamy, że bardzo prawdopodobna jest dalsza korekta w okolice 160.00.

EUR/PLN

Trend spadkowy EURPLN wczoraj przyśpieszył i wydaje się, że nie ma obecnie żadnej informacji która by złotemu nie pomagała. Wczorajszy dzień był interesujący z dwóch względów. Dane na temat płac sugerują wyższe stopy procentowe, jednak nie pojawił się negatywny efekt wynikający z potencjalnie niższych cen obligacji. Z drugiej strony złoty znacznie bardziej zareagował na dane o inflacji w USA niż na kolejne informacje z Europy sugerujące, że stopy procentowe zrównają się w tym roku z poziomem stóp w Eurolandzie. Przy obecnym sentymencie złotemu mogłoby zaszkodzić pogorszenie sytuacji na giełdach lub/i umocnienie jena albo przedterminowe wybory w Polsce. Na razie to drugie wydarzenie jest mało prawdopodobne więc oczekujemy, że trend spadkowy będzie kontynuowany. Złoty spadł do 3.80 - linii wsparcia po minimach z 2006 roku więc lekkie odbicie techniczne jest uzasadnione, jednak kanał w jakim EURPLN spada oraz analiza fibonacciego sugerują, że w dłuższym terminie (np. czerwiec) złoty może się umocnić poniżej 3.70.

EUR/USD

EURUSD kontynuuje wspinaczkę wzdłuż linii trendu wzrostowego i granicy kanału. Powoli zbliżamy się teraz do kluczowego oporu, który wynika z górnej granicy długoterminowego kanału wzrostowego. Pierwszym dobrym kandydatem na sprzedaż są okolice 1.3670, lub ciut wyżej, w nieco krótszym terminie opór może pojawić się przy 1.3645, jednak to czy będzie to poziom do sprzedaży będzie zależało od okoliczności i rekomendujemy sprzedaż dopiero gdy na wykresach godzinowych zaczną pojawiać się oznaki wyczerpywania tempa wzrostu.

GBPUSD

Dużo lepsze dane na temat inflacji CPI oraz sprzedaży detalicznej spowodowały, że kurs GBPUSD powędrował w okolice historycznych maksimów na poziomie 2,01. W związku z tym, że obecnie inflacja jest na dużo wyższym poziomie niż oczekiwano, bardzo ciekawe powinny być dzisiejsze notatki z posiedzenia Banku Anglii. Oczekiwania na zacieśnianie polityki monetarnej przez BoE umacniają funta. Obecnie na wykresie miesięcznym mamy widoczne trzy szczyty w okolicy 2,01, co stanowi istotny opór. Być może z tych rejonów nastąpi jakieś korekcyjne odbicie. Z zajmowaniem pozycji poczekalibyśmy do protokołu z posiedzenia BOE. Najbliższym wsparciem pozostają okolice 2,0040.

USDJPY

Obecnie na USDJPY silnym oporem pozostają nadal okolice 119,90, gdzie zbiega się linie poprowadzona po ostatnich maksimach. Na dolarjenie możemy wyrysować sobie kanał i kurs znajduje się obecnie pośrodku dolnego i górnego ograniczenia. Jen umocnił się dość istotnie w ciągu ostatnich dwóch dni, przetestował okolice 119,00, więc obecnie wszystko wskazuje na chęć kontynuacji ruchu spadkowego w okolice 118.20, czyli minimów z 13 kwietnia. W związku z tym w dniu dzisiejszym preferowalibyśmy krótkie pozycje w USDJPY zajmowane w okolicach 118,80. Najbliższe wsparcie to okolice 118,50, gdzie zbiega się wiele średnich na wykresie dziennym.