Cena, po jakiej będą sprzedawane w ofercie publicznej akcje Zakładów Przemysłu Cukierniczego Otmuchów, mieści się w przedziale 12–14,5 zł. – Żeby oferta zakończyła się powodzeniem, cena powinna zostać ustalona na dolnej granicy widełek – uważa Marcin Sójka z DM Banku BPS. Twierdzi, że cena z górnej granicy określa aktualną wartość debiutującej spółki, a do sprzedaży walorów potrzebna jest zachęta inwestorów w postaci dyskonta.
Z kolei DI Investors, które oferuje papiery, w upublicznionym wczoraj raporcie wyceniło akcje producenta słodyczy, wyrobów śniadaniowych i słonych przekąsek na 16,41 zł. Na podstawie wyceny porównawczej z innymi giełdowymi spółkami cukierniczymi (m. in. Jutrzenką, Mieszkiem, Wawelem) było to 13,85 zł. Według metody dochodowej akcje Otmuchowa warte są 18,59 zł.
W ofercie do kupienia będzie łącznie 5,59 mln akcji – z tego 4,25 mln to „nowe” walory. Przed ofertą kapitał dzieli się na blisko 8,5 mln walorów. Po jej zakończeniu ma ich być 12,7 mln. Celem zarządu spółki jest uzyskanie w tym roku przez przedsiębiorstwo 12,7 mln zł zysku netto, przy 160,8 mln zł przychodów. Przy maksymalnej cenie z widełek, po jakiej mogą być sprzedawane papiery Otmuchowa, wskaźnik cena/zysk (po podwyższeniu kapitału i przy prognozie zysku) będzie na poziomie 14,5. Średnia wartość C/Z dla giełdowych spółek cukierniczych to 13,3.
Otmuchów może pozyskać z oferty do 61,6 mln zł brutto. Pieniądze zostaną wykorzystane głównie na rozbudowę i zakup nowych linii produkcyjnych. Spółka planuje przeznaczyć na ten cel do 39,5 mln zł. W planie są również przejęcia podmiotów z branży. Zarząd debiutanta przyznaje, że ma już wytypowaną firmę do zakupu, ale nie podaje jej nazwy. Do transakcji może dojść już na przełomie roku.
Dzisiaj ruszają zapisy na akcje dla inwestorów indywidualnych. Będą trwały do piątku. W tym czasie będzie prowadzona też budowa księgi popytu. Ostateczna cena akcji zostanie ustalona 13 września. Inwestorzy instytucjonalni będą mogli składać zapisy w dniach 14–16 września. Przydział akcji zaplanowano na 17 września.
