TFI: Dolar chronił przed stratami

W ciągu kolejnego miesiąca spadków na giełdach już tylko ok. 20 proc. funduszy inwestycyjnych wypracowało dodatnie stopy zwrotu, wynika z danych Analiz Online. Najlepszy spośród funduszy akcji polskich, Copernicus Akcji Dywidendowych, był „zaledwie" 3,4 proc. na minusie.

 

– Wynik funduszu robi się na dwa sposoby – alokacją i selekcją. Z jednej strony mieliśmy minimalne dopuszczalne zaangażowanie w akcje, z drugiej w naszym portfelu znalazły się spółki, które w niepewnych czasach zachowują się lepiej od rynku. To jest właśnie główna siła spółek dywidendowych – tłumaczy Marcin Billewicz, prezes Copernicus Securities.

Relatywnie dobrze w tej kategorii poradziło sobie również Allianz TFI, które od lipca z powodzeniem ogranicza spadki w funduszach akcji.

Uczestnicy najgorzej sobie radzącego ING Selektywnego stracili we wrześniu ponad  15?proc. swoich oszczędności. To dlatego średnia stopa zwrotu funduszy akcji polskich wyniosła aż -8,6 proc.

Zadowoleni mogą być posiadacze jednostek uczestnictwa funduszy akcji tureckich. W minionym miesiącu za sprawą prawie 8-proc. zwyżek na giełdzie w Stambule, która praktycznie od razu zaczęła się dźwigać po sierpniowych spadkach, zaczęły one odrabiać straty ponoszone w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Najlepszy w tej grupie Arka BZ WBK Akcji Tureckich zarobił we wrześniu 13,7 proc.

We wrześniu skończyła się natomiast dobra passa funduszy dłużnych trwająca od lutego. W konsekwencji wzrostu?rentowności obligacji skarbowych, a więc spadku ich cen,?fundusze inwestujące w ten typ papierów traciły średnio -0,3 proc.

Możliwości nieco większych zysków dawały obligacje korporacyjne – Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych zyskał 0,7 proc., a KBC Portfel Obligacyjny 0,4 proc.

Gwarancją zysków, a przynajmniej uniknięcia dotkliwych strat, była we wrześniu ekspozycja na amerykańską walutę zarówno w przypadku rynku akcji, jak i obligacji. Kupując jednostki uczestnictwa funduszy inwestujących na rynku amerykańskim, denominowane w złotych, można było sporo zarobić na aprecjacji dolara do naszej waluty, która w sierpniu wyniosła 14,6 proc. (różnica kursowa w przypadku tego typu funduszy wyrażona jest bezpośrednio w wyższych stopach zwrotu).

W przypadku funduszy obligacji amerykańskich efekt kursowy został dodatkowo wzmocniony wysokimi cenami długu skarbowego USA. Średnia miesięczna stopa zwrotu amerykańskich funduszy dłużnych wyniosła 10,3 proc.