Bankowy bierze Polsat

PKO BP Bankowy PTE przejmie zarządzanie nad funduszem emerytalnym Polsat – dowiedział się „Parkiet”. Będzie to pierwsza tego typu transakcja od ośmiu lat, jeśli zgodzi się na nią nadzór

Jak wynika z naszych informacji, uchwały o przekazaniu zarządzania OFE Polsat PTE PKO BP Bankowy podjęli akcjonariusze obu spółek w minioną środę. Nie jest to zaskoczenie. Polsat już od dłuższego czasu był wystawiony na sprzedaż, a spółka z grupy PKO BP nie wykluczała przejęć.

Zarówno Bankowy, jak i PKO BP odmawiają komentarza. – Towarzystwo emerytalne ma dobrą sytuację finansową i ma pieniądze na dynamiczny rozwój – mówi jedynie Ewa Małyszko, prezes PKO BP Bankowy PTE. Jak dodaje, w obecnym stanie prawnym, gdy zakazana jest akwizycja do funduszy, przejęcie innego podmiotu to jedyna możliwość szybkiego zwiększenia udziałów w rynku i wykorzystania kapitałów towarzystwa.

Większą liczbę klientów OFE może obecnie zdobyć, biorąc udział w losowaniu (dotyczy osób, które nie wybrały OFE, a powinny), które przeprowadza ZUS. Startujący fundusz musi mieć dobre wyniki inwestycyjne i nie być zbyt duży.

– Przyglądamy się rynkowi. Działamy w dużej grupie kapitałowej, której ambicją jest uzyskanie wiodącej pozycji rynkowej przez poszczególne jej spółki – mówi Ewa Małyszko.

Wzrosną udziały w rynku

Przejęcie najmniejszego podmiotu na rynku daje PKO BP Bankowy spory wzrost udziałów w rynku. Na koniec lipca do funduszu należało 659 tys. klientów, a do Polsatu nieznacznie ponad 300 tys. zł. Bankowy zarządzał  8,5 mld zł aktywów, a Polsat – 2,1 mld zł.

Możliwa fuzja nie powinna niepokoić klientów. Pieniądze, którymi zarządza OFE Polsat, będą po zmianie zarządzane przez PKO BP Bankowy. Patrząc na ostatnie wyniki Polsatu, to dobra informacja. Od początku roku jest on najsłabszy na rynku.

Sprzedaż funduszu Polsat chroni jego obecnych akcjonariuszy (Invest-Bank, Pai – Media, Totalizator Sportowy) przed potencjalną dopłatą do rachunków klientów. Dzieje się tak, gdy fundusz nie wypracowuje minimalnej wymaganej prawem stopy zwrotu. Polsat może jej nie wypracować w przyszłym roku. Poza tym może uniknąć też kary, którą mógłby nałożyć nadzór. Chodzi o sprawę z ubiegłego roku, kiedy w ostatnim dniu września zaskakująco mocno wzrosła wartość jednostki Polsatu, gdy innych spadała. W tej sprawie toczy się postępowanie.

Poza tym po fuzji Bankowy będzie musiał obniżyć dla dotychczasowych członków opłatę do poziomu oferowanego przez Polsat, czyli 3,4 z 3,5 proc.

Ok. 200 zł za klienta

Nie wiadomo, ile PKO BP Bankowy PTE wyda na przejęcie. Niedawno wyliczyliśmy wartość Polsatu. Skorzystaliśmy z przeprowadzonej przez PZU?wyceny swojego funduszu, skorygowanej o ryzyka związane z możliwymi zmianami w prawie. Wyszło nam, że wartość OFE?Polsat to 60–100 mln zł. Zdaniem ekspertów bardziej możliwe jest, że Bankowy zapłaci bliżej 60 mln zł. Za klienta zapłaci ok. 200 zł.

Przeprowadzenie transakcji wymaga jeszcze zgody Komisji Nadzoru Finansowego oraz Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Gdy Bankowy je uzyska, do finalizacji transakcji dojdzie zapewne w pierwszym kwartale przyszłego roku i wtedy na rynku pozostanie 13 podmiotów. Będzie to pierwsza od dawna transakcja na rynku emerytalnym. Wcześniej, w maju 2008 r., nadzór udzielił zezwolenia na połączenie Aegon PTE i PTE Skarbiec – Emerytura. A jeszcze cztery lata wcześniej, w 2004 r., Polsat przejął zarządzanie nad funduszem Kredyt Banku.

Obecnie do przejęcia jest jeszcze inny mały podmiot działający na rynku – Warta. KBC Verzekeringen NV, właściciel tego PTE, już prowadzi rozmowy z potencjalnymi zainteresowanymi.

[email protected]