Analitycy zwracają uwagę, że od ponad czterech lat segment tworzyw obciążał wyniki chemicznej grupy generując blisko 190 mln zł skumulowanej straty EBITDA. Natomiast dzięki zdecydowanej poprawie koniunktury biznes ten w samym I kwartale 2017 r. wypracował ok. 66 mln zł EBITDA, co było wynikiem najlepszym od IV kwartału 2011 r. Dodatkowo spółka pochwaliła się rekordowym wynikiem w chemii na poziomie 99 mln zł EBITDA. - W II kwartale otoczenie w tworzywach i chemii było jeszcze lepsze, a koszt gazu nie przeszkadzał spółce tak jak na początku roku. Grupa weszła w okres niskiej bazy wynikowej, przez co dynamiki wzrostu EBITDA w kolejnych kwartałach powinny być imponujące – zaznacza Krystian Brymora, analityk DM BDM.
Jednocześnie DM BDM podniósł zalecenie dla Grupy Azoty Puławy z „akumuluj" do „kupuj", ustalając cenę docelową akcji tej spółki na 226 zł. Analitycy zaznaczają, że obecnie spółka korzysta z bardzo dobrej koniunktury w obszarze kaprolaktamu i melaminy. - Na drugie półrocze baza wynikowa jest bardzo niska, a przy oczekiwanej poprawie w segmencie nawozowym spółka powinna utrzymać dwucyfrową dynamikę wzrostu EBITDA – twierdzi Brymora. Podkreśla, że Puławy są notowane z blisko 20-procentowym dyskontem do Grupy Azoty i Polic. Zwraca ponadto uwagę na silny bilans Puław oraz elastyczny i doinwestowany majątek produkcyjny.
W przypadku Grupy Azoty Police DM BDM utrzymał zalecenie „trzymaj" z ceną docelową 22,4 zł za akcję. W ocenie analityków spółka powinna wykazać bardzo dobre dynamiki wzrostu wyników w II kwartale oraz w drugim półroczu 2017 r., głównie dzięki mocnej koniunkturze w bieli tytanowej.
