kakao
W notowaniach surowca widzimy formację głowy z ramionami, która implikuje spadki notowań kakao w kolejnych tygodniach.
Cel: 2120. Stop loss: 2500 dolarów za tonę.
BET
W ostatnich tygodniach, w związku z rozwojem pandemii, widać relatywną słabość indeksów w regionie CEE. Rumuński wszedł w wyraźny trend spadkowy i liczymy na kontynuację osłabienia w kolejnych tygodniach. Cel: 8000. SL: 9000 pkt.
Rafał Sadoch
DM mBanku
EUR/USD
Uspokojenie obaw o nawrót pandemii powinno sprzyjać odbiciu notowań głównej pary walutowej.
Cel: 1,18.
złoto
Wydaje się, że banki centralne nie powiedziały jeszcze ostatniego słowa, a druga fala luzowania powinna sprzyjać notowaniom żółtego metalu.
Cel: 1950 dolarów za uncję.
S&P 500
Choć skala pandemii przybiera na sile, a powrót do kwietniowej rzeczywistości staje się coraz bardziej realny, to jednak rynki finansowe nie powinny reagować na te wydarzenia aż tak dużą paniką, jak to było na wiosnę.
Cel: 3500 pkt.
Marcin Sulewski
Santander Bank Polska
USD/NOK
Typ na wypadek, gdyby dolar zyskał po wyborach w USA, a obawy o globalny wzrost nadal ciążyły ropie naftowej. Wejście: 9,66. Stop loss: 9,1.
cukier
Patrząc w szerszej perspektywie, konsolidacja z ostatnich dni października w okolicy czerwcowego szczytu może być dobrym punktem do silniejszego ruchu w górę. Cukier dobrze poradził sobie w trakcie rynkowej zawieruchy z końca października.
Wejście: 405,90. SL: 380 c/t.
Dow Jones
Przypuszczam, że awersja do ryzyka może być jedynie przejściowa i nadzieje rynku na dalsze działania banków centralnych mogą niebawem wesprzeć rynek giełdowy. Wejście na domknięcie luki spadkowej. Wejście: 27509. Stop loss: 26200 pkt.
Marek Rogalski
DM BOŚ
USD/RUB
Utrzymujemy typ z poprzedniego miesiąca. Rubel może ucierpieć przez pogarszające się globalne nastroje, spadki cen ropy, ale i też czynniki czysto polityczne.
Cel: 85,7.
pallad
Wizja problemów w globalnej gospodarce za sprawą postępującej pandemii i jej skutków może, podobnie jak wiosną, doprowadzić do mocniejszej przeceny, w ślad za narastającym „risk-off" i możliwą przeceną innych metali.
Cel: 1800 USD/u.
CAC40
Miesięczny tzw. lockdown we Francji może okazać się niewystarczający, co może spowodować, że będzie to jeden ze słabszych indeksów w Europie.
Cel: 3700 pkt.
Sobiesław Kozłowski
Noble Securities
EUR/HUF
Panika na walutach regionu silnie osłabiła forinta. Skrajne wykupienie i niemal klasyczny sygnał sprzedaży na RSI sprzyja osłabieniu EUR do HUF. Oczekiwane na listopad zatwierdzenie przez FDA szczepionki na Covid-19 sprzyja ryzykownym aktywom. SL: 386,1.
Gaz ziemny
Skrajne wykupienie na STS i sygnał sprzedaży na RSI sprzyja korekcie. Spadek notowań ropy WTI jest fundamentalnym argumentem za przeceną gazu, który z opóźnieniem podąża za notowaniami ropy WTI.
Stop loss: 16,6 euro.
MSCI Poland Index
Choć wydaje się, iż spadkowa fala C w budowanym od sierpnia zygzaku ABC jest dopiero na początkowym etapie poszukiwania dna, to wejście w zakres wahań z drugiej połowy marca mocno ogranicza potencjał do zniżek i przestrzeń na odreagowanie.
Bartosz Sawicki
TMS Brokers
USD/PLN
Dolar gwałtownie podrożał w obliczu niepokojącego rozwoju pandemii w Europie, ale przede wszystkim w Polsce oraz gołębiego nastawienia EBC na październikowym posiedzeniu. Z kolei powinien tracić po wygranej Joe Bidena, przybliżającej pakiet fiskalny w USA.
srebro
Metale szlachetne mocno traciły w końcówce listopada, ale wygrana Bidena i idąca z nią w parze stymulacja fiskalna w Stanach Zjednoczonych doprowadziłyby do przeceny dolara i pogłębienia oczekiwań, że realne stopy procentowe w USA będą dalej się obniżać.
NYSE Arca Gold Miners
Indeks grupujący spółki wydobywające kruszec ostro zniżkował w październiku. Strach przed drugą falą pandemii i powrót restrykcji pogrążyły rynki akcji i metale. W rezultacie jest przestrzeń do silnej reakcji.
Andrzej Kiedrowicz
analityk
EUR/JPY
Euro może znaleźć się pod dalszą presją, ze względu na nowe lockdowny, do których są zmuszane europejskie kraje, co znacznie obniżyło perspektywy dalszego ożywienia gospodarki w strefie euro. Inwestorzy znowu poszukują bezpiecznych przystani, jak jen.
złoto
Nastroje inwestorów ostatnio znacznie się pogorszyły ze względu na rosnące ryzyko drugiej fali i globalnej recesji w wyniku ponownego wprowadzania ostrych obostrzeń społecznych i gospodarczych na świecie. Na tej rosnącej awersji do ryzyka może zyskać ponownie złoto.
S&P 500
Indeks znalazł się pod presją przez nową, rekordową liczbę dziennych przypadków zakażeń w USA oraz 2-miesięczne opóźnienie we wprowadzeniu nowego, pomocowego pakietu fiskalnego w przypadku zwycięstwa Joe Bidena.
Pytania do... Andrzeja Kiedrowicza
analityka rynków finansowych
Głównym tematem, o jakim dyskutują teraz inwestorzy, są amerykańskie wybory, które prawdopodobnie wygrał dotychczasowy prezydent Donald Trump. Co to oznacza dla USA i tamtejszej giełdy?
Wygrana dotychczasowego prezydenta będzie oznaczać kontynuację polityki ogromnych ulg podatkowych dla branży finansowej. Z drugiej strony jest to polityka, która charakteryzowała się, i dalej pewnie będzie się charakteryzować, zmiennością i nieprzewidywalnością, w szczególności w temacie międzynarodowej wymiany handlowej. Z kolei wygrana Joe Bidena oznaczałaby bardziej przewidywalne ruchy zarówno w kwestiach politycznych, jak i gospodarczych. Najgorsze dla rynków finansowych byłoby długie zliczanie głosów w tzw. swing states i przechylanie się szali zwycięstwa z jednego na drugiego kandydata, ponieważ odsunęłoby to w czasie wprowadzenie tak potrzebnego dla amerykańskiej gospodarki nowego planu pomocowego, który zapowiadają obaj kandydaci. Tym bardziej jeśli Sąd Najwyższy USA zostałby zalany w takim przypadku serią pozwów o sfałszowanie wyniku wyborów, co odsunęłoby oficjalne ogłoszenie wyników wyborów w czasie. Dlatego też inwestorzy z Wall Street z satysfakcją przyjmują przechylanie się szali zwycięstwa na dotychczasowego prezydenta, bo oznaczać to będzie szybszą realizację zapowiadanego fiskalnego stymulusu. A w przypadku wygranej Bidena trzeba by było czekać przynajmniej do zaprzysiężenia nowego prezydenta, czyli aż do 21 stycznia 2021 r. A do tej pory może zbankrutować część najbardziej dotkniętych przez pandemię przedsiębiorstw.
We wtorek dolar mocno słabł, z kolei w środę odrobił straty. W jakim kierunku podąży rynek walut?
Jeszcze we wtorek wieczorem dolar mocno tracił do koszyka głównych walut, bo sondaże przedwyborcze wskazywały dużą przewagę Bidena, a jego wygrana mogłaby oznaczać wzrost perspektyw na wprowadzenie jeszcze większego pakietu pomocy fiskalnej, co oczywiście zwiększyłoby podaż amerykańskiej waluty. Również jego wygrana mogłaby oznaczać złagodzenie w przyszłości napięcia w wojnie handlowej z Chinami, co byłoby korzystne dla wyceny chińskiego juana względem dolara. Z kolei przechylanie się szali zwycięstwa na rzecz obecnego prezydenta, które widzimy w środę, doprowadza do umocnienia się dolara w szczególności do takich walut, jak chiński juan i meksykańskie peso, które najmocniej oberwały przez dotychczasową, restrykcyjną, politykę handlową prowadzoną przez gabinet Trumpa.
Jak może rozwijać się sytuacja walut rynków wschodzących? Słaby okres mają za sobą waluty państw Ameryki Południowej, gdzie teraz zaczęła się wiosna, co ograniczy rozwój pandemii.
Na sytuację rynku walut wschodzących w najbliższym czasie będzie miał omówiony wcześniej wpływ wyniku wyborów prezydenckich USA, gdzie najgorszym dla nich scenariuszem byłoby przeciąganie się oficjalnego ogłoszenia zwycięzcy ze względu na pozwy w Sądzie Najwyższym USA. Drugą niewiadomą jest gwałtowny rozwój pandemii Covid-19, szczególnie widoczny ostatnio w Europie, co może doprowadzić do całkowitych lockdownów kluczowych europejskich gospodarek. Taki stan rzeczy mógłby doprowadzić do powrotu widocznej w marcu ostrej awersji do ryzyka i dalszego osuwania się kursów i tak już wyjątkowo słabych większości walut rynków wschodzących. Tym bardziej że części europejskich gospodarek, szczególnie tych rozwijających się, nie stać już na dalsze pompowanie pieniędzy w zamykane sektory gospodarki, co mogłoby doprowadzić do fali bankructw na niespotykaną od wielu lat skalę. PAAN
