Systemy emerytalne na całym świecie stają się bardziej odporne

Globalny indeks emerytalny Mercer CFA Institute ostrzega przed zmuszaniem funduszy emerytalnych do wspierania krajowych programów wzrostu gospodarczego. W rankingu wygrywają Holandia, Islandia, Dania i Izrael. Niemcy dopiero na 21 miejscu.

Publikacja: 16.10.2025 09:37

Systemy emerytalne na całym świecie stają się bardziej odporne

Foto: Adobe Stock

https://pbs.twimg.com/media/G3SMfYnWMAAaXhE?format=jpg&name=900x900

Wzrosły apele o skierowanie kapitału do funduszy emerytalnych w kierunku priorytetów narodowych, a Global Pension Index Mercer CFA Institute podkreśla tę kwestię jako kluczową – szczególnie w Wielkiej Brytanii, gdzie debaty na temat mandatów inwestycyjnych i wzrostu gospodarczego zmieniają politykę emerytalną.

Raport wskazuje, że trend ten obejmuje infrastrukturę, innowacje i szerszy rozwój gospodarczy, ponieważ rządy na całym świecie coraz częściej postrzegają aktywa emerytalne jako dźwignię interesów narodowych – napisano na portalu ipe.com.

Raport ostrzega, że „rządy mogą uczynić określone inwestycje atrakcyjnymi dla funduszy emerytalnych bez stosowania przymusu i powinny powstrzymać się od wymagania minimalnego poziomu inwestycji w daną klasę aktywów”. „Faktyczną decyzję inwestycyjną należy pozostawić funduszowi emerytalnemu” – dodano.

Reklama
Reklama

Dyskusja ta jest szczególnie intensywna w Wielkiej Brytanii, gdzie rządowe porozumienie Mansion House Accord zapoczątkowało dyskusje na temat skierowania inwestycji emerytalnych do gospodarki krajowej.

Mercer ostrzega przed interwencjami o charakterze nakazowym.

„Narzucanie elementów strategii inwestycyjnej, zgodnie z postanowieniami Porozumienia Mansion House, nie powinno stanowić części planu działania rządu. Chcielibyśmy, aby rząd współpracował z branżą w celu opracowania szeregu możliwości inwestycyjnych i stworzenia globalnie konkurencyjnego środowiska biznesowego, zamiast wprowadzać środki takie jak narzucanie inwestycji” – powiedziała Tess Page, liderka ds. strategii majątkowych w Wielkiej Brytanii w Mercer.

Margaret Franklin, prezes i dyrektor generalna CFA Institute, podkreśla nadrzędność obowiązku powierniczego systemu emerytalnego. – Przepisy i działania rządowe – od polityki podatkowej po nakazy inwestycyjne – w istotny sposób wpływają na sposób alokacji kapitału przez fundusze emerytalne. Głównym celem emerytur musi pozostać zabezpieczenie dochodów emerytalnych, kierując się przede wszystkim obowiązkiem powierniczym –  stwierdziła.

– Systemy emerytalne działają najlepiej, gdy łączą innowacyjność i priorytety narodowe z trwałą odpowiedzialnością za interesy inwestorów końcowych – dodała.

– Zamiast narzucać nakazy, rządy powinny skupić się na uatrakcyjnieniu opcji inwestycyjnych, promowaniu przejrzystości i sprawnego zarządzania oraz wspieraniu współpracy z sektorem prywatnym w celu wspierania zrównoważonych systemów emerytalnych i wzrostu gospodarczego – skomentował autor raportu Tim Jenkins z Mercer.

Holandia, Islandia, Dania i Izrael na czele

Mercer CFA Institute Global Pension Index stanowi analizę porównawczą 52 systemów emerytalnych na świecie, wskazując zarówno wyzwania, jak i szanse dla decydentów i inwestorów. Zwycięzcami tegorocznego rankingu zostały Holandia, Islandia, Dania i Izrael, utrzymując oceny „A” i wzmacniając swoją reputację liderów w dostarczaniu solidnych, zrównoważonych i sprawiedliwych systemów emerytalnych.

Reklama
Reklama

Indeks Global Pension Index Mercer CFA Institute podkreśla, że te kraje o najlepszych wynikach wyróżniają się w zapewnianiu kompleksowych świadczeń, utrzymywaniu integralności systemu i zapewnianiu długoterminowej stabilności w obliczu zmian demograficznych i gospodarczych.

Zgodnie z raportem, niezmiennie wysoka pozycja Holandii, Islandii, Danii i Izraela dodatkowo dowodzi ich sukcesu w zaspokajaniu potrzeb emerytów, jednocześnie dostosowując się do zmieniających się globalnych wyzwań.

Systemy są oceniane w oparciu o trzy filary: adekwatność, stabilność i integralność, za pomocą ponad 50 wskaźników. Trzy najlepiej oceniane systemy dla każdego podindeksu to:

Adekwatność – ile otrzymujesz?

1. Kuwejt

2. Holandia

Reklama
Reklama

3. Francja

Stabilność – czy system będzie w stanie nadal przynosić zyski?

1. Islandia

2. Dania

3. Holandia

Reklama
Reklama

Integralność – czy systemowi można zaufać?

1. Finlandia

2. Singapur

3. Specjalny Region Administracyjny Hongkong

Niemcy zajmują 21. miejsce na 52 kraje w Globalnym Indeksie Emerytalnym Instytutu Mercer. Pozycja Niemiec w środku tabeli odzwierciedla ich wysokie świadczenia emerytalne w porównaniu z innymi krajami. Jednak pod względem stabilności finansowej Niemcy zajmują dopiero 38. miejsce, ponieważ długoterminowa stabilność finansowa systemu jest pod presją. Starzenie się społeczeństwa i niski poziom prywatnych oszczędności emerytalnych to kluczowe czynniki wpływające na stabilność.

Wykres Dnia
Aktywa BlackRock osiągnęły rekordową wartość 13,46 bln USD
Wykres Dnia
Cła Trumpa biją jednak w Amerykanów
Wykres Dnia
Ponad bilion dolarów kosztują USA odsetki od długu
Wykres Dnia
Cena srebra jest najwyższa od 1980 r.
Materiał Promocyjny
Jak jakościowe opony zimowe mogą zmienić codzienną jazdę
Wykres Dnia
Globalne zadłużenie skłania do szukania bezpiecznych przystani
Wykres Dnia
Cena uncji złota przekroczyła 4000 dolarów
Reklama
Reklama