To będzie ważna i ciekawa transakcja na polskim rynku telekomunikacyjnym. FixMap, grupa założona przez Piotra Muszyńskiego, byłego wiceprezesa Orange Polska, inwestująca w ostatnich latach w małych operatorów internetu i kompletująca w ten sposób sieć – przyciągnęła uwagę zagranicznego inwestora. Wszystko wskazuje na to, że brytyjska grupa inwestycyjna Arcus przejmie kontrolny pakiet udziałów w biznesie Polaka, budowanym przez niego od 2017 r.
Udziałowiec A1 wchodzi w internet
Brytyjska Grupa Arcus Infrastructure Partners, do której należy pośrednio pakietów udziałów autostrady A1 (poprzez jeden z funduszy, zarejestrowany w Luksemburgu), ma przejąć wyłączną kontrolę nad FixMap oraz jej spółkami zależnymi. Na koniec 2023 r. oznaczało to w sumie około 20 podmiotów, które istnieją zwykle dłużej niż sam FixMap.
FixMap byłby szóstą spółką w portfelu funduszu AEIF 3, a drugą działającą w sektorze telekomunikacyjnym, po Portus Data Centers. W skali całej grupy Arcus IP polska firma byłaby natomiast szóstym projektem w segmencie cyfrowym po Portusie, E-Fiber, francuskim TDF, Shere Groupe oraz Swiss4Net.
Na transakcję w Polsce dał Arcusowi już zielone światło Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów.
Czytaj więcej
Wiodący akcjonariusz chce skupić brakujące walory i wycofać spółkę z giełdy. Płaci 2,34 zł. Inwestorzy odsprzedadzą papiery?
Kupili ponad 20 operatorów w 7 lat
FixMap to jeden z aktywniejszych inwestorów przejmujących w ostatnich latach operatorów infrastrukturalnych. Na koniec grudnia 2023 r. posiadał udziały w 19 firmach: Terra Telekom, Volta Communications, Lubonet Światłowód (zasłynęła na rynku kapitałowym z inwestycji w akcje Elektrimu), Wide-Net II, Akasha.Net, WadowiceNet, Comp-Serwis, Liquid Systems, Inter-Komp Banino, Ntelekom, IT4 Polska, EZBIT, Kolnet, Lupro, M3Net, HLG Internet, Enformatel, SL Net i Tonetic Group. W tym roku nadal kupuje.
FixMap kupuje firmy, by restrukturyzować ich infrastrukturę. Zwykle dąży do tego, by posiadać 100 proc. udziałów w nabywanych firmach. Prowadzi też księgowość spółek zależnych i świadczy im usługi zarządzania. Pożycza im pieniądze i uzyskuje od nich dywidendy. Jako spółka FixMap miało w ub.r. niecałe 2 mln zł przychodu ze sprzedaży, ale prawie 23 mln zł przychodów finansowych.
Czytaj więcej
Do 5 mln gospodarstw domowych w Polsce zbliża się sumaryczny zasięg sieci pośredników na rynku przewodowego dostępu do internetu. Operatorzy hurtow...
Kredyt nie będzie już problemem
FixMap finansował do tej pory inwestycje długiem: ze środków z emisji obligacji (ponad 216 mln zł) oraz kredytem (ponad 98 mln zł na koniec ub.r.) uzyskanym w „europejskim banku komercyjnym” – jak czytamy w sprawozdaniu inwestycyjnej firmy za 2023 r. W lutym przedłużył umowę kredytu do 15 stycznia 2025 r. i uzyskał możliwość zwiększenia zadłużenia z tytułu kredytu do 180 mln zł. To oznacza, że dług trzeba spłacić relatywnie szybko.
Choć warunków transakcji jeszcze nie ujawniono, należy założyć, że zobowiązania finansowe FixMap dla nowego udziałowca nie będą dużym problemem.
Oficjalna nota o Arcusie mówi, że jest niezależną firmą zarządzającą funduszami, skupiającą się wyłącznie na długoterminowych inwestycjach infrastrukturalnych w Europie. Dokonuje inwestycji w imieniu inwestorów instytucjonalnych poprzez fundusze celowe i współinwestujące spółki specjalnego przeznaczenia. Poprzez spółki zależne zarządza obecnie inwestycjami, których łączna wartość przedsiębiorstwa wynosi 23 mld euro (15 mld euro w 2026 r.). Skupia się szczególnie na transakcjach w sektorach transport, energetyki i telekomunikacji.
Piotr Muszyński nie chciał dziś komentować powyższych informacji. Zadaliśmy pytania przedstawicielom Arcusa. Odpowiedzi opublikujemy, gdy je otrzymamy.
