Specjaliści podtrzymali rekomendację ”trzymaj” wystawioną dla walorów Comarchu w poprzednim raporcie (z połowy września). Podnieśli jednak cenę docelową z 69,88 zł do aż 100,2 zł. Na giełdzie kosztują 95 zł.
Swoją decyzję uzasadniają bardzo dobrymi wynikami finansowymi grupy za III kwartał. Zwracają uwagę na pierwsze efekty restrukturyzacji niemieckiej spółki zależnej SoftM, która w IV kwartale powinna przestać generować straty na poziomie operacyjnym. Przyznają, że prognozowany przez nich zysk operacyjny grupy Comarch w 2009 r. na poziomie 1 mln zł był zbyt niski. Zarząd spółki zapowiedział bowiem, że zarobek firmy w tej pozycji sięgnie 14 mln zł.
Erste przewiduje, że tegoroczna sprzedaż skonsolidowana Comarchu wyniesie 759 mln zł (701 mln zł rok temu) a zysk netto 23,4 mln zł (199,1 mln zł dzięki sprzedaży Interii). W 2010 r. obroty wyniosą 846 mln zł a zarobek netto 46 mln zł.
