ABC Data, o czym przypomina DM BZ WBK w swoim raporcie, jest największymdystrybutorem sprzętu IT w Polsce. Jest również obecny w Czechach inaSłowacji. "Oferując najszerszy wachlarz produktów oraz wysokie standardy dystrybucji, ABC Data jest nieocenionym partnerem zarówno dla dostawców, jak i odbiorców" - piszą autorzy materiału. Wyceniają papiery ABC Daty, metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych, na 2,87 zł. Wycena metodą porównawczą dała wynik na poziomie 3,12 zł za walor. Zdaniem DM BZ WBK, konsumenci z naszego regionu będą dążyć do zrównania wydatków na IT z rynkami zachodnioeuropejskimi, co daje solidne fundamenty dla ABC Daty w długim terminie.
W krótszym horyzoncie czynnikiem mogącym wpłynąć na poprawę wyników są plany ekspansji na rynek litewski oraz akwizycje, które mogą potencjalnie zwiększyć wycenę spółki. Specjaliści szacują, że może ona wzrosnąć nawet o 24 proc. DM BZ WBK spodziewa się również, że dzięki rozwojowi organicznemu oraz efektowi skali skonsolidowany zysk netto ABC Daty będzie szybko rósł. W 2012 r. może już wynieść 47 mln zł (prognoza uwzględnia planowane przejęcia.).
Autorzy raportu zwracają też uwagę na czynniki ryzyka, które należy brać pod uwagę zapisując się na ppaiery dystrybutora. Pierwszym jest dodatkowa podaż ze strony mniejszościowych akcjonariuszy ABC Daty (główni zobowiązali się, że przez rok nie będą zmniejszać zaangażowania). Duże znaczenie dla wyników mają również zmiany na rynku walutowym, na które przyszły debiutant nie ma wpływu oraz słabszy rozwój gospodarek naszego regionu Europy, który może być konsekwencją ograniczenia przez Unię Europejską, środków pomocowych. ABC Data zamierza sprzedać inwestorom 22 mln nowych akcji serii H za ok. 60 mln zł.
Drugie tyle papierów zamierzają zbyć dotychczasowi udziałowcy, w tym MCIManagement. Zapisy na nowe akcje będą przyjmowane od 21 do 25 maja.Firma zanotowała w zeszłym roku 11-proc. spadek sprzedaży (do 2,37 mld zł) co było pochodną skurczenia się popytu na sprzęt IT ale miała rekordowy w swojej historii zysk netto na poziomie 30,3 mln zł. Plan na 2010 r. zakłada wzrost zysku do 31,2 mln zł i obrotów do 2,46 mld zł.
