Brytyjczycy przebili ofertę Holendrów w pojedynku o Tetę

Brytyjski Sage Group ogłosił w środę wezwanie do sprzedaży 100 proc. akcji Tety. Płaci 12,75 zł za papier, czyli o złotówkę więcej niż holenderski Unit4

Publikacja: 24.06.2010 08:38

Jerzy Krawczyk, prezes Tety

Jerzy Krawczyk, prezes Tety

Foto: PARKIET, Szymon Łaszewski SL Szymon Łaszewski

Walka o kontrolę nad Tetą się zaostrza. Brytyjski Sage Group niespodziewanie wezwał w środę do sprzedaży 11,82 mln akcji Tety stanowiących 100 proc. kapitału.

Inwestor przebił ofertę holenderskiego Unit4, który ogłosił podobne wezwanie pod koniec maja i oferuje 12,75 zł za każdy papier polskiej spółki. Holendrzy proponują o złotówkę mniej. Na parkiecie kurs Tety podskoczył wczoraj o 7,2 proc., do 12,6 zł.

[srodtytul]Trze­cie­go in­we­sto­ra już nie będzie[/srodtytul]

Jerzy Krawczyk, prezes wrocławskiego producenta oprogramowania do zarządzania przedsiębiorstwem (ERP) i zasobami ludzkimi (HR), nie jest zaskoczony zainteresowaniem, którym cieszy się jego spółka.

– Od jakiegoś czasu spotykaliśmy się z inwestorami branżowymi, którzy chcieli poznać naszą firmę. Wiadomo było, że prędzej czy później dołączymy do międzynarodowej grupy. Pierwszy na wykonanie ruchu zdecydował się Unit 4, mimo że rozmowy z tym partnerem początkowo koncentrowały się tylko na współpracy operacyjnej. Sage Group od początku deklarował, że chce przejąć nad nami kontrolę – wyjaśnia. Zapewnia, że nie rozmawiał o transakcji z żadną firmą poza wymienionymi. – Nie oczekiwałbym, że do gry włączy się ktoś trzeci – śmieje się.

Sage Group, podobnie jak Unit4, zajmuje się produkcją oprogramowania dla przedsiębiorstw. Firma jest w Polsce od pięciu lat. W 2005 r. kupiła od Matriksa.pl (obecnie Infovide-Matrix) linię biznesową Symfonia (aplikacje do zarządzania dla małych i średnich przedsiębiorstw).

Sage Symfonia to jeden z większych w Polsce graczy na rynku aplikacji ERP. Po sześciu miesiącach roku obrotowego 2010 (do 31 marca) podmiot miał 33 mln zł przychodów i ponad 6 mln zł zysku EBITDA (zysk operacyjny plus amortyzacja). Obroty Sage Group, którego akcje notowane są na giełdzie w Londynie, w roku obrotowym 2009 wyniosły 1,4 mld GBP (ok. 6,77 mld zł).

[srodtytul]Firma opuści parkiet[/srodtytul]

– Zależy nam na przyłączeniu Tety do naszej grupy, bo spółka bardzo dobrze uzupełniłaby naszą dotychczasową działalność na rynku polskim. Moglibyśmy zaproponować klientom bardziej rozbudowany portfel produktów i usług, a także dalej rozwijać się na mających dobre perspektywy rynkach Europy Środkowo-Wschodniej – mówi, cytowany w komunikacie, Paul Walker, prezes Sage Group.

Nie ukrywa, że po wezwaniu Sage Group będzie chciał wycofać Tetę z giełdy. Podobne plany ma także Unit4. Zapisy w wezwaniu ogłoszonym przez Holendrów trwają od 21 czerwca do 20 lipca. Instytucją pośredniczącą w wezwaniu jest ING Securities. Brytyjczykom pomaga UniCredit CAIB Corporate & Investment Banking, a zapisy będą przyjmowane od 13 lipca do 11 sierpnia 2010 r.Krawczyk, co zrozumiałe, nie chce opowiadać się za żadnym z inwestorów. Uważa jednak, że wejście Tety w struktury międzynarodowej korporacji będzie dla niej korzystne.

– Uzyskamy dostęp do nowych produktów, którymi będziemy mogli zainteresować dotychczasowych klientów. Nie będziemy również musieli martwić się o pieniądze na nowe inwestycje – mówi.

[srodtytul]Ce­na wy­da­je się w po­rząd­ku[/srodtytul]

Zdaniem Sobiesława Pająka, analityka DM IDMSA, cena zaoferowana za akcje Tety przez Sage Group, w przeciwieństwie do Unit4, zawiera ok. 10-proc. premię za przejęcie kontroli nad spółką. Jest również o 18 proc. wyższa niż średni kurs z ostatniego półrocza. – Przy cenie 12,75 zł za papier wskaźnik cena/zysk dla Tety, bazujący na prognozie zysku na ten rok, wynosi ok. 12, czyli jest porównywalny z innymi producentami systemów ERP z naszej giełdy – mówi Pająk. Zwraca uwagę, że wskaźnik C/Z dla Sage Group wynosi obecnie 13. – Nie sądzę, żeby inwestor był gotów płacić za polską firmę drożej, niż sam jest wyceniany w Londynie – podsumowuje.

[ramka][b]139 mln zł[/b] - Tyle chce wyłożyć holenderski Unit4 za przejęcie pełnej kontroli nad wrocławską Tetą

[b]150 mln zł[/b] - Tyle wynosi budżet, który zarezerwował brytyjski Sage Group, żeby kupić polskiego producenta systemów ERP[/ramka]

[b]Czytaj też: Sylwetka [link=http://www.rp.pl/artykul/498448_Polowanie_na_Tete_.html "target="_blank]Jerzego Krawczyka[/link] na rp.pl[/b]

IT
Technologie
Zwiastun nowego „Wiedźmina” ma już kilka milionów odsłon
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Technologie
Pogrom w grach. 11 bit studios ciągnie branżę w dół
Technologie
11 bit i PCF. Czy w grach dzieje się coś złego?
Technologie
Premier: TVN i Polsat na listę spółek pod ochroną
Materiał Promocyjny
Cyfrowe narzędzia to podstawa działań przedsiębiorstwa, które chce być konkurencyjne
Technologie
Hiobowe wieści z 11 bit studios. Wiemy o którą grę chodzi
Technologie
PCF Group nie pozyskało finansowania. Co zrobi?