Prawie 3,1 mld zł zysku netto wykaże Grupa Cyfrowy Polsat kontrolowana przez Zygmunta Solorza w sprawozdaniu za III kwartał 2021 r. (raport będzie 9 listopada) – przewidują biura maklerskie. Średnia prognoz analityków zebranych przez „Parkiet" wskazuje, że zarobek netto telekomunikacyjno-mediowej grupy przewyższy jej przychody, które po wzroście o około 1 proc. wynieść mają 3,03 mld zł. Z kolei zysk operacyjny powiększony o amortyzację (EBITDA) mógł wynieść aż 4,56 mld zł.
Gigantyczny zysk to efekt transakcji, w której Cyfrowy Polsat sprzedał udziały w spółce Polkomtel Infrastruktura posiadającej maszty i nadajniki operatora sieci Plus za około 7,1 mld zł. Kupującym był Cellnex Telecom.
Maklerzy przygotowywali tym razem także prognozy pro forma: z pominięciem tej transakcji i tak, jakby Grupa Cyfrowy Polsat nie miała aktywów infrastrukturalnych już w III kwartale 2020 r. Specjaliści przyjmują różne założenia. Ci, którzy podzielili się z nami danymi po korekcie, są jednomyślni co do jednego: z pominięciem infrastruktury i jej sprzedaży wynik EBITDA grupy obniżyłby się od kilku do 20 proc. w porównaniu z odpowiednim rezultatem rok temu. Niektórzy analitycy są zdania, że słabszy byłby także wynik netto.
Paweł Puchalski, analityk Santander Biuro Maklerskie, zwraca uwagę inwestorów, że wyniki za miniony kwartał trzeba analizować z większą niż zwykle uwagą. Nie tylko ze względu na sprzedaż masztów. W jego ocenie rynek reklamy w minionym kwartale miał podobną wartość jak przed rokiem, a w związku z tym, że co do zasady jest to dla mediów relatywnie słaby okres w roku, nie spodziewa się on fajerwerków po medialnej części grupy (należą do niej stacje telewizyjne skupione wokół telewizji Polsat i Grupa Interia). Zdaniem specjalisty zobaczymy wzrost liczby użytkowników usług grupy, ale nie abonentów płatnej telewizji. Grono tych ostatnich, zdaniem Santander BM, obniży się o 1 proc., co oznaczać będzie przyspieszenie tej tendencji. Ponieważ Cyfrowy Polsat wlicza do wskaźnika ARPU (miesięczny przychód od klienta) także przychody hurtowe, analityk spodziewa się jego spadku.
