W datowanym na 19 lutego raporcie analitycy DM BZ WBK oszacowali cenę docelową akcji KGHM na 158 zł i zalecają sprzedaż papierów. Bieżący kurs to 185 zł.
Zdaniem autorów rekomendacji, rynek zbyt entuzjastycznie podszedł do planów zagranicznej ekspansji KGHM, co skutkowało wzrostem notowań. Niestety świadomość, jak wygląda rynek nowych projektów górniczych w Chile, jest słaba. Średnie opóźnienie w oddaniu inwestycji wynosi 7 miesięcy a ostateczne nakłady inwestycyjne są o średnio 42 proc. powyżej pierwotnych szacunków.
W kilkumiesięczny poślizg projektu Sierra Gorda nikt już nie wątpi (niedawno prezes Herbert Wirth powiedział, że kopalnia wystartuje w I połowie 2014 roku). DM BZ WBK spodziewa się wzrostu nakładów inwestycyjnych na Sierra Gorda o 37 proc. – bieżące szacunki to 2,9 mld zł.
Według prognozy DM BZ WBK w tym roku Polska Miedź będzie mieć 3,26 mld zł skonsolidowanego zysku netto. Spółka podała jedynie prognozę jednostkowego zarobku – to 3,2 mld zł.
