Analitycy DM BDM widzą potencjał w akcjach Synthaverse

W ocenie analityków Domu Maklerskiego BDM akcje Synthaverse mają przestrzeń do poprawy notowań. Dlatego rekomendują „kupuj” utrzymując cenę docelową na poziomie 6,10 zł.

Podczas  piątkowej sesji akcje spółki płacono  na giełdzie ok, 4,68 zł. Raport wydano przy cenie rynkowej wynoszącej 4,70 zł.

Synthaverse zwiększa moce pod przyszłe zamówienia

Autorzy rekomendacji wskazują, że aktualnie spółka jest na etapie kwalifikacji urządzeń w nowym zakładzie produkcyjnym, które docelowo zwiększą moce produkcyjne grupy w zakresie produktów leczniczych Onko BCG. - W grudniu 2024 r. spółka poinformowała o dwóch dużych umowach dotyczących rejestracji i sprzedaży Onko BCG w Europie oraz Ameryce Południowej. Są to kolejne kontrakty, które pozwolą na zapełnienie nowych mocy produkcyjnych po ich uruchomieniu. Podtrzymujemy założenie, że sprzedaż leków wytworzonych w nowym zakładzie produkcyjnym ruszy w 2026 roku - wyjaśniają.

Jednocześnie zauważają, że spółka jednak prowadzi też prace modernizacyjne w starym zakładzie, co ich zdaniem pozwoli na wcześniejszą produkcję Onko BCG we fiolkach i sprzedaż leku na nowych rynkach. -  Zwracamy uwagę, że produkty sprzedawane we fiolkach są bardziej rentowne od ampułek. Ze względu na brak szczegółów dotyczących zmodernizowanej linii i terminu uruchomienia sprzedaży fiolek, nie uwzględniamy ich wpływu w najbliższych okresach – zaznaczają.

Z uwagi na opóźnienie w przetargach na dostawy szczepionek BCG dla Ministerstwa Zdrowia zakładają, że większość dostaw, podobnie jak w 2024 r., może przypaść na drugą połowę tego roku. - Oznacza to, że w I połowie 2025 r. główną rolę w tym obszarze będzie odgrywał eksport – wskazują.

Z kolei w segmencie tradycyjnym podtrzymują założenie bardziej stabilnych wzrostów. -  Spodziewaliśmy się, że zmiana kanału sprzedaży Distreptazy spowoduje w początkowej fazie istotny spadek przychodów, natomiast teraz prognozujemy niewielką zmianę w całym 2024 r. W naszej ocenie kolejne okresy będą już w pełni odzwierciedlać potencjał sprzedażowy tego leku – zakładają.

Tekst jest skrótem rekomendacji DM BDM dla Synthaverse przygotowanej w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW. Jej autorem jest Anna Tobiasz. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 30 stycznia, o godz. 15:25.