Komentarz poranny IDMSA

Nieco lepsze nastroje szybko przygasły Rynki akcji dość optymistycznie zareagowały na informacje o pomocy udzielonej przez Fed dla AIG, jednak nieco lepsze nastroje szybko przygasły. Na giełdach kontynuowane były spadki, a wszystkie indeksy akcji w Ameryce i w Europie zamknęły się poniżej otwarcia.

Uwaga rynku jest skupiona obecnie na kondycji sektora finansowego i wszelkie niepokojące informacje w dalszym ciągu będą wpływać niekorzystnie na rynek akcji.

Na rynku walutowym dolar pozostawał w szerszym zakresie wahań, tracąc i zyskując na wartości na zmianę. Opublikowane w dniu wczorajszym dane z rynku nieruchomości były słabe. Liczba nowych inwestycji budowlanych w USA spadła w sierpniu o 6,2% w ujęciu miesiąc do miesiąca, natomiast liczba pozwoleń na budowę spadła w sierpniu o 8,9%. Dolar nie zareagował na dane osłabienie, dopiero wieczorem waluta amerykańska zaczęła istotnie się osłabiać, co miało związek ze zwyżkującymi cenami ropy.

Dzisiejszy dzień na rynku walutowym będzie przebiegał wokół publikacji makroekonomicznych z Polski i z USA. Dynamika produkcji przemysłowej i inflacja PPI to dane, które powinny mieć wpływ na notowanie złotego, pomimo tego, że w ostatnim czasie rynek w mniejszym stopniu koncentruje się na fundamentach. Zostanie również opublikowany skrócony protokół z ostatniego posiedzenia RPP. Z gospodarki amerykańskiej zostaną opublikowane dane na temat bezrobocia tygodniowego, indeksu wskaźników wyprzedzających koniunkturę oraz z indeksem Fed z Filadelfii. Analitycy spodziewają się nieco lepszych danych. Dolar pozostaje w ostatnim czasie w szerszym paśmie wahań, co jak na razie znacząco utrudnia precyzyjne określenie dalszego kierunku ruchu.

EURPLN

Masowe spadki na giełdach i wiążący się z tym wzrost awersji do ryzyka nie najlepiej wpływają na waluty rynków wschodzących, które w dniu wczorajszym traciły na wartości. Indeks MSCI zanotował nowe spadki. Miało to również swoje przełożenie na notowania EURPLN. Eurozłoty obronił w dniu wczorajszym wsparcie na poziomie 3,3150, po czy kontynuował wzrosty. Dziś złoty będzie pod wpływem publikowanych danych Polski, a także w głównej mierze rozwojem sytuacji na giełdach i od tego uzależniamy dalszy rozwój sytuacji na złotym. Najbliższe wsparcie wyznacza 100-okresowa średnia na wykresie dziennym przebiegająca w rejonie 3,3325. Ponownie zejście w okolice 3,3150 powinno przyczynić się do kontynuacji spadków w rejon 3,30.

EURUSD

Euro pozostaje nieco mocniejsze w stosunku do dolara w dniu dzisiejszym. Z technicznego punktu widzenia w dalszym ciągu pozostajemy w szerszym zakresie wahań, jednak przełamanie oporu na poziomie 1,43 jest sygnałem do kontynuacji wzrostów, którym docelowym poziomem na dziś mogą być nawet okolice 1,4450/60. Pomimo tego, iż Fed na ostatnim posiedzeniu nie ugiął się pod presją i pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie, to jednak wobec napiętej sytuacji a rynku finansowym może być zmuszony to zrobić na kolejnym posiedzeniu w październiku. Takie spekulacje przyczyniły się już wcześniej do wyhamowania wzrostów na USD.

GBPUSD

Zaskakująca informacją wynikająca z wczorajszych notatek MPC było to, że jeden członków głosował aż za obniżka stóp o 50pb. W obecnej sytuacji, kiedy inflacja jest tak dużym problemem i znajduje się grubo powyżej celu Banku Anglii na poziomie 2% raczej można zapomnieć o rozluźnieniu polityki monetarnej do końca tego roku. Pomimo złej kondycji gospodarki i spadku konsumpcji, bardziej ryzykowna wydaje się nasilająca presja inflacyjna. GBPUSD powoli odreagowuje silne spadki, jakie miały miejsce w ostatnim czasie. Kurs obecnie znajduje się na oporze wynikającym z linii poprowadzonej po ostatnich maksimach lokalnych. To może przynieść odreagowanie w okolice wsparcie na poziomie 1,7900.

USDJPYGiełdy na chwilę odetchnęły na wieść o zaangażowaniu rządu amerykańskiego w pomoc dla AIG, jednak to nie uspokoiło na dłużej inwestorów i indeksy akcji zamknęły się poniżej otwarcia. Odreagowanie na dolarjenie było niewielkie, jednak kurs w dalszym ciągu broni istotnego wsparcia na poziomie ostatniego minimum lokalnego znajdującego się powyżej 50% zniesienia fib na poziomie całości ostatniego impulsu wzrostowego na poziomie 103,23. Najbliższy opór wyznacza 100-okresowa średnia na wykresie dziennym, która wczoraj powstrzymała wzrosty na USDJPY. Mniejszy popyt na ryzyko w dalszym ciągu powinien sprzyjać walucie japońskiej.