Kilka słów o rolowaniu pozycji na kontraktach

Jesteśmy w trakcie procesu rolowania pozycji. Powoli zmniejsza się zaangażowanie na serii grudniowej, a wzrasta na marcowej. To marzec'12 będzie od piątku najpłynniejszą serią. Teraz jest to już regułą, że zmiany serii dokonywać można w czwartek na kończącym notowania fixingu. Kiedyś, w pierwszych latach funkcjonowania rynku pochodnych wyznacznikiem dnia odpowiedniego do zmiany serii był generowany przez dwie interesujące nas serie obrotu. >>>

Gdy obrót na serii wygasającej był niższy od obrotu na serii, która miała stać się główną, pojawiała się przesłanka do zmiany. Warunkiem jednak było to, by nie dokonywać zmiany później niż w czwartek. Rolowanie pozycji na serii piątkowej pociągało za sobą większe ryzyko w związku z wahaniami cen, jakie mają miejsce ostatniego dnia notowań na serii wygasającej. Obecnie często się zdarza, że jeszcze w czwartek obrót na serii wygasającej jest większy, ale kierując się wspomnianą ostrożnością, to właśnie ten dzień jest w takiej sytuacji odpowiedni do zmiany serii. Samo rolowanie polega na jednoczesnym zleceniu zamknięcia pozycji na serii wygasającej i zleceniu otwarcia podobnej pozycji na serii, która ma być główną. W związku z tym najwygodniej jest to robić na ostatnim fixingu.