Nowe usługi dla rynku

Emitenci pytają?

W jaki sposób KDPW stymuluje rozwój polskiego rynku kapitałowego?

Głównym celem rynku kapitałowego jest wspieranie wzrostu gospodarczego przez finansowanie rozwoju najbardziej dynamicznych i innowacyjnych przedsiębiorstw, co jest warunkiem wzrostu produktywności gospodarki i jej konkurencyjności. I polski rynek częściowo ten cel spełnia, chociaż jego potencjał, patrząc z punktu widzenia infrastruktury rynku, nie jest jeszcze w pełni wykorzystany. To właśnie m.in. wysoko rozwinięta infrastruktura posttransakcyjna była jednym z elementów decydujących o zaliczeniu polskiego rynku kapitałowego do grona rynków rozwiniętych według klasyfikacji FTSE. Znacząco wpłynęło to na poprawę postrzegania Polski przez globalnych inwestorów.

Infrastrukturalny charakter spółek Grupy KDPW polega przede wszystkim na dostarczaniu uczestnikom rynku finansowego niezawodnych usług w zakresie rejestrowania, przechowywania, rozliczania i rozrachunku papierów wartościowych, a także szeregu dodatkowych rozwiązań, wynikających z regulacji i praktyk rynkowych. Dysponując odpowiednimi zasobami systemowymi, wykwalifikowaną kadrą ekspertów i szerokim wachlarzem usług, wzmacniamy bezpieczeństwo obrotu, znaczenie rynku kapitałowego dla gospodarki oraz jego pozycję na arenie międzynarodowej.

Grupa KDPW, jako kluczowa instytucja infrastrukturalna, aktywnie wspiera rozwój polskiego rynku kapitałowego i jego uczestników. Jednym z elementów naszego wsparcia jest polityka opłat. Realizując strategię polegającą na zwiększaniu skali działalności, poprzez dywersyfikację przychodów i wprowadzanie nowych usług, systematycznie obniżamy opłaty, a także wprowadzamy czasowe obniżki opłat w celu pobudzenia wybranych segmentów rynku. W ostatnim kwartale tego roku Krajowy Depozyt wprowadzi 12 czasowych obniżek opłat w zakresie rozrachunku transakcji i rejestracji papierów wartościowych. Ponadto w okresie od 1 sierpnia do 31 grudnia 2022 r. obowiązuje czasowa obniżka opłaty z tytułu obsługi wypłaty dywidendy. Z kolei izba rozliczeniowa KDPW_CCP zdecydowała o przedłużeniu czasowych obniżek i zwolnień z opłat rozliczeniowych dla wybranych transakcji w okresie do 28 lutego 2023 r. Łączna szacowana wartość powyższych obniżek opłat w KDPW i KDPW_CCP wyniesie ponad 5,3 mln zł. Działania te wspierają różne kategorie naszych uczestników: banki, domy i biura maklerskie, emitentów, TFI, agentów płatniczych.

Rozwijamy tanią i bezpieczną infrastrukturę posttransakcyjną, zharmonizowaną z infrastrukturą europejską, tworząc przestrzeń dla rozwoju polskich domów maklerskich oraz banków. Wiele usług dodatkowych, jak repozytorium transakcji czy nadawanie kodów LEI, wynika z regulacji międzynarodowych. Brak ich dostępu w Polsce skutkowałby koniecznością korzystania przez krajowych uczestników rynku finansowego z usług podmiotów zagranicznych. Usługi posttransakcyjne są istotnym elementem budowania przewagi konkurencyjnej rynków finansowych, ważnym z punktu widzenia przyszłości i dalszego rozwoju polskiego rynku finansowego oraz budowania unikatowych kompetencji w kraju.

Jakie nowe usługi rozwija KDPW?

Wizytówką Grupy KDPW jest komplementarność usług, ponieważ obok usług podstawowych oferujemy polskiemu rynkowi także szereg usług dodatkowych. W naszym regionie żaden inny centralny depozyt nie oferuje swoim klientom aż tak rozbudowanego portfolio rozwiązań. Taka zintegrowana oferta, dostępna w ramach jednej instytucji, pozwala znacząco zredukować naszym klientom koszty związane z funkcjonowaniem na rynku finansowym.

Grupa KDPW wciąż się zmienia, podążając za nieustannie pojawiającymi się i ewoluującymi potrzebami i oczekiwaniami rynku, ale też związku z koniecznością dostosowania do zmieniającego się otoczenia, tak prawnego, jak i technologicznego. Każdego roku paleta usług oferowanych przez GK KDPW jest więc coraz szersza. W ostatnich latach wprowadziliśmy szereg nowych rozwiązań. Wymienię te najważniejsze z punktu widzenia rynku. Jednym z nich jest aplikacja służąca do rejestracji obligacji, listów zastawnych i certyfikatów inwestycyjnych. Rozwiązanie to nie tylko zwiększa bezpieczeństwo rynku, ale usprawnia obsługę naszych klientów i znacząco skraca proces rejestracji tych instrumentów w KDPW.

Wprowadziliśmy rozwiązania ułatwiające komunikację spółek giełdowych ze swoimi akcjonariuszami, wynikające z dostosowania do regulacji określonych w dyrektywie SRD II. Zakres zmian objął dwa obszary. Pierwszy dotyczył zawiadomienia o walnym zgromadzeniu oraz innych zdarzeniach korporacyjnych, co wiązało się ze zmianami w aplikacjach Walne Zgromadzenia oraz eVoting. Drugi z obszarów dotyczył przekazywania spółce publicznej informacji o jej akcjonariuszach. Aplikacja służąca do identyfikacji akcjonariuszy spółek publicznych została także wzbogacona o nowe funkcjonalności związane z identyfikacją akcjonariuszy spółek niepublicznych, których akcje rejestrowane są w KDPW.

Wychodząc naprzeciw pandemicznym potrzebom zarządów i rad nadzorczych w zakresie organizowania i obsługi posiedzeń oraz głosowań w trybie zdalnym, od kwietnia w ofercie KDPW pojawiła się usługa eVoting-board. Bazuje na wcześniejszych doświadczeniach związanych z obsługą walnych zgromadzeń, z opcją głosowania w modelu zdalnym – eVoting.

Doceniamy także znaczenie informacji i danych we współczesnym świecie, dlatego zbudowaliśmy i stale rozwijamy Portal Danych GK KDPW, poprzez który udostępniamy uczestnikom rynku finansowego szereg raportów i danych statystycznych, także w sposób zautomatyzowany.

Rozwijamy prowadzone przez KDPW repozytorium transakcji EMIR, do którego przekazywane są informacje o transakcjach zawieranych przed podmioty finansowe w instrumentach pochodnych. Systematycznie zwiększamy zarówno liczbę podmiotów, które raportują do KDPW, jak i liczbę rejestrowanych transakcji.

Chciałbym podkreślić, że realizacja tych wszystkich projektów nie byłaby możliwa bez wsparcia naszych klientów i szerokiej współpracy ze wszystkimi interesariuszami rodzimego rynku kapitałowego.

Warto także pamiętać, że oferowane przez GK KDPW usługi oparte są o rozwiązania technologiczne opracowane w większości przez specjalistów IT pracujących w KDPW. Pozwala to nie tylko na dostosowanie rozwiązań do wymagań klientów operujących na polskim rynku, ale także uniezależnia nas od globalnych dostawców i wysokich kosztów związanych z licencjami.

Jakie działania KDPW podejmuje, aby zwiększyć przejrzystość obrotu gospodarczego?

Inwestowanie na rynku kapitałowym wiąże się z ryzykiem inwestora, jednak sama organizacja tego rynku zapewnia maksymalne bezpieczeństwo. Dzieje się tak dzięki regulacjom, instytucjom nadzorującym, licencjonowaniu podmiotów operujących na rynku (infrastrukturalnych, jak KDPW oraz KDPW_CCP, a także firm inwestycyjnych), zasadom dopuszczania emitentów i instrumentów do obrotu czy ochronie inwestorów.

Zmiany w prawie na poziomie Unii Europejskiej wprowadzane w ostatnich kilku latach położyły duży nacisk na wzrost bezpieczeństwa i przejrzystości obrotu na rynkach finansowych. Regulacje te spowodowały m.in. obligatoryjność utrzymywania przez instytucje infrastruktury określonych standardów, w tym wymogów kapitałowych oraz konieczność autoryzacji centralnych depozytów oraz izb rozliczeniowych, a także przekazywania informacji o zawieranych kontraktach pochodnych oraz transakcjach finansowych do – również autoryzowanych – repozytoriów transakcji czy nadawania indywidualnych kodów identyfikujących podmioty na rynku finansowym w skali globalnej (kody LEI).

Zarówno Krajowy Depozyt, jak i izba rozliczeniowa KDPW_CCP uzyskały autoryzacje zgodnie z wymogami unijnych regulacji. Stworzyliśmy ponadto repozytoria transakcji zarówno dla raportowania informacji o kontraktach pochodnych (zgodnie z rozporządzeniem EMIR), jak i zawieranych transakcjach w instrumentach finansowych (zgodnie z rozporządzeniem SFTR). Dla obydwu tych usług uzyskaliśmy autoryzacje w ESMA, czyli europejskim organie nadzorującym rynek kapitałowy.

Ponadto KDPW uzyskał globalną akredytację do nadawania kodów LEI przez GLEIF, czyli podmioty zarządzające w skali globalnej bazą tych kodów. Służą one identyfikacji podmiotów zawierających transakcje na rynkach finansowych.

Istotną rolą KDPW jest zarządzanie Systemem Rekompensat, stworzonym dla ochrony aktywów i środków pieniężnych inwestorów na wypadek upadku domu czy biura maklerskiego. W odróżnieniu od innych rynków, np. kryptowalut, inwestor na rynku kapitałowym jest chroniony wielostopniowo, m.in. poprzez licencjonowanie działalności w tym segmencie, nadzór nad rynkiem i właśnie System Rekompensat. Dzięki temu wzmacniane jest zaufanie inwestorów do rynku kapitałowego.

Zgodnie z ustawą o wzmocnieniu nadzoru nad rynkiem finansowym oraz ochronie inwestorów na tym rynku, z myślą o inwestorach angażujących się na rynku obligacji, listów zastawnych i certyfikatów inwestycyjnych, KDPW prowadzi portal RZE.info. Gromadzone są na nim i udostępniane bezpłatnie informacje o tym, czy emitent terminowo wypłaca wynikające z tych instrumentów świadczenia oraz czy wykupuje wyemitowane papiery wartościowe.

W gestii Krajowego Depozytu jest także zarządzanie Funduszem Gwarancyjnym tworzonym ze składek powszechnych towarzystw emerytalnych, na wypadek upadku któregoś z nich. Chciałbym przy tym podkreślić, że rynek kapitałowy ma niebagatelne znaczenie dla sektora emerytalnego. Oszczędzanie długookresowe zasila gospodarkę w niezbędny kapitał, stymulując jej rozwój oraz pozwala na zyskanie dodatkowych środków po przejściu na emeryturę.

KDPW jest pełnoprawnym członkiem Europejskiego Stowarzyszenia Centralnych Depozytów Papierów Wartościowych, a nasza izba rozliczeniowa członkiem dwóch międzynarodowych organizacji zrzeszających takie podmioty, co także podnosi naszą wiarygodność.

Wszystkie wspomniane przeze mnie działania oraz zadania, jakie realizujemy na rzecz rynku finansowego, poprawiają jego bezpieczeństwo i przejrzystość. Warto także podkreślić, że przez ostatnie 28 lat, czyli odkąd świadczymy nasze usługi, nie wydarzyło się nic, co mogłoby podważyć naszą wiarygodność. Naszym nadrzędnym celem było, jest i pozostanie dostarczanie rynkowi niezawodnych usług, zgodnych z międzynarodowymi standardami i spełniających wymogi krajowych i unijnych regulacji.