Rusza wielkie IPO Żabki. Warto kupić akcje?

Żabka opublikowała prospekt emisyjny. Oferta publiczna obejmuje do 300 mln akcji. Cena maksymalna wynosi 21,5 zł. Oznacza to wycenę całej spółki na 21,5 mld zł.

Publikacja: 01.10.2024 13:55

Cena maksymalna w IPO Grupy Żabka wynosi 21,5 zł

Cena maksymalna w IPO Grupy Żabka wynosi 21,5 zł

Foto: Adobe Stock

Ruszyło długo wyczekiwane IPO Żabki. Od 1 października rozpocznie się book-building wśród inwestorów instytucjonalnych, potrwa do 9 października. W dniach 2-9 października potrwają zapisy dla inwestorów detalicznych. Z kolei debiut na GPW zaplanowano w okolicy 17 października. Będzie to największe IPO od czasu debiutu Allegro w 2020 r.

Czytaj więcej

Sprzedaż akcji Żabki coraz bliżej. To będzie olbrzymia oferta

Jaka jest wartość IPO Żabki?

Przy obecnej cenie maksymalnej i 300 mln akcji, IPO ma wartość ponad 6,4 mld zł i jest to czwarta w historii GPW największa oferta publiczna (po Allegro, PZU oraz PKO BP). Sprzedawane są tylko obecne walory, nowa emisja nie jest planowana.

Spółka planuje dynamiczny rozwój. Nie ma w planach wypłaty dywidendy.

"Rada dyrektorów obecnie zakłada zatrzymywanie dostępnych i przyszłych zysków na finansowanie rozwoju i działalności grupy, nie zamierza więc rekomendować wypłaty dywidendy w średnim terminie. W jej ocenie, inwestowanie zysków przyniesie wymierne korzyści dla akcjonariuszy” - napisano w prospekcie.

Żabka chce podwoić sprzedaży do klientów końcowych do 2028 r., otwierając ponad tysiąca sklepów rocznie w Polsce i Rumunii. Do 2028 r. sieć stacjonarna w Polsce ma liczyć ok. 14 500 sklepów, co oznacza otwarcie około 4 500 nowych sklepów w Polsce w latach 2024-2028.

Jakie wyniki ma Żabka?

W latach 2021-2023 średnioroczna stopa wzrostu (CAGR) sprzedaży do klientów końcowych grupy wyniosła ponad 25 proc. Było to efektem wzrostu liczby sklepów oraz wzrostu sprzedaży w ujęciu porównywalnym. Skorygowana EBITDA w latach 2021–2023 osiągnęła wzrost na poziomie 19 proc. CAGR, a skorygowana marża EBITDA w 2023 r. wyniosła 12,4 proc.. W latach 2021–2023 i w pierwszym półroczu 2024 r. średni wskaźnik konwersji gotówki kształtował się na poziomie powyżej 85 proc.

W prospekcie znalazły się już dane tegoroczne. W I półroczu 2024 r. grupa miała 11,1 mld zł przychodów, co oznacza wzrost o 21,5 proc. EBITDA urosła o 37,7 proc. do 1,4 mld zł, zysk operacyjny o 57 proc. do 574 mln zł. Zysk netto wyniósł 58,2 mln zł wobec 77,2 mln zł straty zanotowanej w pierwszym półroczu 2023 r.

Handel i konsumpcja
Żabka stawia na kilka kart, ale sklepy będą wciąż najważniejsze
Handel i konsumpcja
E&H chce rosnąć na e-commerce
Handel i konsumpcja
Janusz P.: od zebranych milionów do 10 tys. wierzycieli i zatrzymania w cztery lata
Handel i konsumpcja
Żabka i tysiące nowych sklepów mają też inne plany
Handel i konsumpcja
Będą tysiące nowych sklepów. Żabka przedstawiła ambitne plany rozwojowe
Handel i konsumpcja
Wrzesień rozbudził jesienne nadzieje odzieżowych gigantów z GPW