Polmed oferuje usługi podstawowej i specjalistycznej opieki ambulatoryjnej poprzez sieć 20 placówek własnych i 3000 placówek partnerskich w całej Polsce. Spółka świadczy usługi w ramach kontraktów z NFZ, abonamentów dla przedsiębiorstw i współpracy z firmami ubezpieczeniowymi. Firma planuje otwarcie dwóch nowych centrów medycznych w Warszawie w latach 2015-16 oraz jest w trakcie prac nad kontraktem z TU Zdrowie (z którego przychody analitycy szacują na 19 mln zł rocznie). Mimo, że dotychczas Polmed rozwijał się jedynie organicznie – otwierając kolejne przychodnie, zarząd nie wyklucza akwizycji pojedynczych przychodni lub sieci przychodni.
„Prognozujemy, że współpraca z nowymi klientami (TU Zdrowie, Amazon), wzrost udziału przychodów w wysokomarżowym modelu fee-for-service i otwarcie nowych przychodni w Warszawie przełożą się na poprawę wyników w najbliższych latach. Prognozujemy średnioroczną stopę wzrostu przychodów i EBITDA na poziomie odpowiednio 13 i 11 proc. w latach 2014-17. Na naszych prognozach Polmed wyceniany jest na 8 EV/EBITDA na 2015, z 47-proc. dyskontem do Enel-Medu – piszą specjaliści z DI Investors.
Cenę docelową akcji Polmedu stalili na 3,8 zł.
Raport „Nieoceniona opieka medyczna" opublikowany został dzisiaj.
