Notowania Comarchu świecą dziś na zielono. Przed godz. 10 kurs rośnie o prawie 8 proc. do 125 zł. Impulsem do zwyżki okazał się raport za IV kwartał. Wyniki były znacząco lepsze od konsensusu PAP.
„Mając na uwadze wyraźne spowolnienie w sektorze administracji publicznej oraz dynamiczny wzrost zatrudnienia w III kwartale 2015, to wyniki Comarchu za IV kwartał można uznać za rewelacyjne. Oprócz wyraźnego wzrostu przychodów poprawie uległy marże, co kontrastuje z dotychczasowymi wypowiedziami przedstawicieli spółki, którzy jasno dawali do zrozumienia, że powtórzenie wyników z bardzo dobrego dla Comarchu 2014 roku będzie niezwykle trudne" – czytamy w poranny biuletynie DM BDM. Analitycy uważają, że kolejne kwartały mogą przynieść nieco słabszą ścieżkę wynikową wywołaną wysoka bazą w segmencie administracji publicznej i telekomunikacji powstałą w I półroczu 2015, jednak II półrocze powinno skutkować powrotem do dynamicznego wzrostu wyników, związanego z coraz większym portfelem zleceń w segmencie handlowo-usługowym.
Przychody grupy w IV kwartale wzrosły rok do roku o 11 proc. do 404 mln zł, zysk operacyjny o 48 proc. do 66 mln zł, a zysk netto o 27 proc. do ponad 42 mln zł. W całym 2015 r. przychody wzrosły rok do roku do 1,13 mld zł z ok. 1 mld zł, a zysk netto do 78,4 mln zł z niespełna 68 mln zł.
„Spółka dokonała w kwartale odpisu w wysokości 6,1 mln zł na należności od jednego z kontrahentów działających na rynku zachodnioeuropejskim; z drugiej strony odwrócony został odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych w wysokości 9 mln zł w związku z zapłatą przez jednego z kontrahentów działających na rynku rosyjskim" – czytamy w porannym biuletynie Trigon DM. Dobre wyniki nie są zaskoczeniem dla Konrada Księżopolskiego, szefa działu analiz Haitong Banku, który już na początku lutego sygnalizował, że IV kwartał może okazać się dla Comarchu lepszy niż początkowo sądzono. Zwracał uwagę m.in. na wspomniane już rozwiązanie rezerwy na należności z kontaktu w Rosji i na wzrost marży w segmencie TMT oraz handlu i usługach.
