Dlatego rekomendują kupowanie papierów spółki wyceniając je na 6,10 zł. Rekomendacja została wydana przy cenie rynkowej 5 zł, co daje ponad 20-proc. przestrzeń do poprawy notowań. Na zamknięciu piątkowych notowań za akcje Arctica płacono około 4,85 zł.
Autorzy rekomendacji Autorzy rekomendacji zwracają uwagę na korzystne tendencje na rynku celulozy.
- Wyraźnie niższe ceny kluczowej celulozy liściastej w I połowie br. skłoniły nas do podniesienia prognoz wyników finansowych w 2016 roku. Ponadto doceniamy, że od II kwartału ciężar generowania wyników przesunie się w stronę części papierniczej grupy, co znacznie poprawi sytuację płynnościową – wskazują analitycy brokera.
- Na 2016 rok nasze założenia EBITDA zostały podniesione głównie dzięki niższej cenie celulozy BHKP (efekt ok. 40 mln zł) i wyższego kursu EUR/USD (efekt ok. 9 mln zł). Tym samym oczekujemy ok 236 mln zł skonsolidowanej EBITDA grupy wobec 219 mln zł w 2015 roku. W części papierniczej spodziewamy się ok. 150 mln zł EBITDA vs 76 mln zł przed rokiem i 141 mln zł w 2014 roku. Za resztę (ok. 86 mln zł EBITDA vs 143 mln zł przed rokiem) będzie odpowiadał segment celulozowy (Rottneros), gdzie erozja marży to efekt głównie niższych cen celulozy iglastej i mocniejszej korony szwedzkiej- prognozują eksperci.
Prognoza analityków DM BDM zakłada, że 2016 roku zysk netto Arctica z działalności kontynuowanej wyniesie 55 mln zł przy przychodach sięgających 2,99 mld zł. W 2017 roku czysty zarobek zwiększy się do 70,5 mln zł a sprzedaż osiągnie poziom 3 mld zł.
