Alterco przejmuje kontrolę nad Trionem i Reinholdem

Kontrolowana przez Sanjaya Kantarię spółka chce, by inowrocławski producent okien zajął się budową domków jednorodzinnych. Z kolei deweloper o szwedzkich korzeniach ma się skupić na realizacji projektów komercyjnych, głównie galerii handlowych

Aż o 19,5 proc. zdrożały wczoraj akcje Triona, kapitalizacja Reinholda wzrosła o 2,2 proc., a walory Alterco przeceniono o 1,7 proc. Rynek zareagował w ten sposób na zapowiedź przejęcia kontroli nad dwoma pierwszymi spółkami przez dawny Śrubex, którego głównym akcjonariuszem jest Sanjay Kantaria, hinduski biznesmen z Wielkiej Brytanii.

[srodtytul]Budowa domów dla Triona[/srodtytul]

Jak już „Parkiet” informował wcześniej, Trion ma zrezygnować z produkcji okien i wejść w biznes deweloperski. Inowrocławskie przedsiębiorstwo kupiło od Alterco spółkę zależną CF Plus, właściciela blisko 50?hektarów gruntów m.in. w Krakowie i Gdańsku. Za ziemię Trion zapłacić ma 67 mln zł. Równocześnie Alterco objęło 112,2 mln nowych akcji Trionu za łączną kwotę 56,1 mln zł.

Zbigniew Zuzelski, prezes Alterco, tłumaczy, że Trion ma działać na rynku domów jednorodzinnych. – Początkowo naszym zamiarem było stworzenie wyspecjalizowanej spółki i następnie wprowadzenie jej na GPW. Uznaliśmy, że zamiast tego pomożemy przekwalifikować się Trionowi – mówi prezes.

Na przejętych od Alterco gruntach powstać ma blisko 600 domów jednorodzinnych. Rynek domów jednorodzinnych jest uważany na trudny, na tym biznesie sparzyło się kilka spółek z GPW, takich jak Dom Development czy Ronson.

Jerzego Domańskiego, dyrektora pionu projektów mieszkaniowych Alterco, który najprawdopodobniej zasili zarząd Trionu, porażki konkurentów z GPW nie przerażają. – Wierzymy, że działając w tym segmencie we współpracy z podmiotami znanymi i sprawdzonymi na poszczególnych rynkach lokalnych, można odnieść sukces. Chcemy budować domy dostępne dla szerszego grona nabywców – wyjaśnia Domański.

[srodtytul]Reinhold wchodzi w galerie[/srodtytul]

Podczas gdy Trion ma specjalizować się w budownictwie domów jednorodzinnych, Reinhold Polska ma się skupić na przedsięwzięciach komercyjnych, głównie handlowych.

Zanim tak się stanie, musi zostać zrealizowana złożona umowa inwestycyjna, której stronami oprócz Reinhold Polska jest jego główny akcjonariusz, czyli zarejestrowana w Holandii spółka Reinhold Group, a także Alterco oraz Rubicon Partners NFI. Zgodnie z planem zarejestrowany w Szwecji deweloper ma kupić od Alterco wycenione wstępnie na 80 mln zł spółki celowe, do których należy m.in. opolskie centrum handlowe Solaris i projekty galerii w Łomży, Gdańsku i Toruniu.

Od Rubiconu przejąć ma nieruchomość w Krakowie wartą 6 mln zł. W zamian Alterco i Rubicon objąć mają nowe akcje Reinholda, opłacając je ze środków otrzymanych za sprzedane nieruchomości. W ramach podwyższenia kapitału ma dojść również do konwersji 9,5 mln zł zadłużenia Reinhold Polska?wobec głównego akcjonariusza.

Jeżeli umowa zostanie zrealizowana, Reinhold Group utraci kontrolę nad deweloperską spółką. Szwedzki inwestor zobowiązał się bowiem do sprzedaży Rubiconowi 1,03 mln akcji Reinholda będących zabezpieczeniem pożyczki udzielonej deweloperowi przez fundusz. Właściciela zmieni tym samym 0,9 mln uprzywilejowanych walorów serii A, z których każdy daje prawo do wykonywania dziesięciu głosów na walnym spółki. Do tej pory Reinhold Group, kontrolując 14,7 proc. kapitału dewelopera, dysponowało ponad 60 proc. głosów na walnym zgromadzeniu. Po przeobrażeniach w spółce udział Reinhold Group w jej kapitale i głosach spaść ma do około 7?proc. (akcje serii A mają stracić uprzywilejowanie). Udział Rubiconu w akcjonariacie spółki wynieść ma co najmniej 10 proc.

Ile będzie miało Alterco? Od blisko 30 do 60 proc. Skąd te widełki? – Zgodnie ze szwedzkimi regulacjami po przekroczeniu 30?proc. udziału w kapitale należy ogłosić wezwanie. Chcemy tego uniknąć. Szwedzki nadzór finansowy może nas zwolnić z tego obowiązku. Jeżeli tak się nie stanie, myślimy o wspólnym zainwestowaniu w akcje Reinholda z innym podmiotem, tak aby każda ze spółek miała niewiele poniżej 30 proc. akcji Reinholda – tłumaczy Zuzelski.

[srodtytul]Emisja na ukończeniu[/srodtytul]

Alterco, powstałe z przejęcia w grudniu 2009 r. Śrubeksu i wprowadzenia do giełdowej wydmuszki części polskich projektów należących do Sanjaya Kantarii, rośnie jak na drożdżach. W IV kw. 2010 deweloper podpisał umowy kupna gruntów lub spółek celowych wartych ponad 100 mln zł. W większości przypadków są to transakcje wiązane – sprzedawcy w zamian mają nabyć nowe akcje spółki. Prywatna emisja akcji Alterco ma zostać dopięta dzisiaj. – Spodziewamy się pozyskać co najmniej 125 mln zł – informuje Zuzelski.

Kantaria (dziś ma blisko 54?proc. akcji Alterco) przestanie być dominującym akcjonariuszem, jego udział w głosach powinien spaść do około 20?proc. – Spodziewamy się, że dwóch nowych akcjonariuszy będzie posiadać porównywalne pakiety akcji – mówi Zuzelski. W gronie udziałowców ma znaleźć się m.in. Irlandzka Grupa Inwestycyjna i Tiga Holding. Pierwszy z podmiotów sprzedał Alterco m.in. opolską galerię, od drugiej z firm Alterco kupiło port dla jachtów w Sztynorcie wraz z ponad 50 ha gruntów.