Rekomendacja została przygotowana przy cenie 27 zł. W trakcie piątkowych notowań za akcje Grajewa traciły ponad 3 proc. osiągając cenę około 27,5 zł
Zdaniem autorów rekomendacji producent opublikował dobre wyniki finansowe za pierwsze trzy kwartały 2013 roku. - Spółka jest w trakcie przeprowadzania programu inwestycyjnego, który w latach 2013-2016 pochłonie ponad 230 mln zł. Zdaniem zarządu inwestycje przyczynią się docelowo w 2017 roku do zwiększenia sprzedaży o ponad 300 mln zł oraz poprawy zysku EBITDA o ponad 115 mln zł. Dodatkowo otoczenie rynkowe (ceny drewna, ożywienie w branży meblarskiej) spółce sprzyja – podkreślają analitycy.
Podniesienie wyceny broker argumentuje aktualizacją prognoz finansowych dla spółki na lata 2014 i kolejne. Jednocześnie zwraca uwagę, że kurs zdyskontował już sporą poprawę wyników finansowych w kolejnych latach.
Noble Securities prognozuje, że w 2013 roku spółka wypracuje 48 mln zł zysku netto, 102 mln zł zysku operacyjnego oraz 1, 475 mld zł przychodów ze sprzedaży. W przyszłym roku zysk netto ma wzrosnąć do 77 mln zł, EBIT do 127 mln zł, a przychody do 1,56 mld zł.
