Celem jest wyprowadzenie Centrum Klimy z giełdy

Rozmowa z Nilsem-Johanem Anderssonem, dyrektorem pionu wentylacji spółki Lindab

Akcje Centrum Klima mocno straciły na wartości w ubiegłym roku, a kurs nie zdołał jeszcze odrobić strat. Czy to dlatego Lindab zdecydował się na przejęcie polskiej firmy?

Lindab chce być głównym dostawcą systemów wentylacyjnych na europejskim rynku, a Centrum Klima doskonale wpisuje się w tę strategię. Do tej pory byliśmy już obecni na polskim rynku, ale nasza pozycja nie była silna. Nasz niewielki zakład produkcyjny w Łomiankach specjalizuje się w zleceniach dla dużych klientów, z kolei siła Centrum Klima leży w dystrybucji oraz obsłudze małych i średnich odbiorców. Przejmując firmę, zyskujemy lepsze dotarcie do rynku.

Lindab kupił już od głównych właścicieli 52 proc. akcji spółki i chce przejąć pozostałe walory. Trwa właśnie przyjmowanie zapisów w wezwaniu. Co się stanie, jeśli nie powiedzie się wezwanie i nie obejmiecie pełnej kontroli nad spółką? Wycofacie się z tej inwestycji?

Wycofanie się nie wchodzi w grę. Oczywiście najbardziej satysfakcjonujący dla nas byłby zakup wszystkich akcji. Wierzymy, że spora grupa akcjonariuszy będzie zainteresowana naszą ofertą, bo zaproponowana przez nas cena 14,50 zł za akcję jest bardzo dobra. Jeśli tylko uzyskamy powyżej 80 proc. głosów na walnym zgromadzeniu, wycofamy spółkę z obrotu giełdowego. Jeśli natomiast nasz udział będzie niższy, pewne plany, jakie mamy związane z Centrum Klima, będą nieco trudniejsze do realizacji, ale z pewnością będziemy je wdrażać.

Co się zmieni w Centrum Klima?

Uważamy, że firma jest dobrze zarządzana i dlatego nie chcemy zmieniać głównej kadry zarządzającej. Ma również dobrą, rozpoznawalną markę, dlatego pozostawimy ją. Oznacza to, że Centrum Klima wciąż będzie produkować wyroby pod własną marką. Niewykluczone, że część produkcji z Polski przeniesiemy do naszej fabryki w Szwecji i odwrotnie – tak by osiągnąć jak najlepsze efekty synergii. Chcemy, by fabryka w Wieruchowie miała wyspecjalizowaną produkcję.

Wcześniejsze plany zakładały rozbudowę tej fabryki o kolejny zakład produkcyjny. Spółce udało się już nawet pozyskać finansowanie na ten cel. Czy będziecie kontynuować tę inwestycję?

Jesteśmy w trakcie przygotowywania wspólnego biznesplanu dla Lindabu i Centrum Klima. Po analizie obecnych możliwości produkcyjnych zarówno w Centrum Klima, jak i zakładach Lindab, zdecydujemy, które inwestycje warto kontynuować i jakie środki możemy przeznaczyć na ten cel.

Tymczasem spowolnienie gospodarcze w Europie daje się we znaki firmom z branży wentylacyjnej. Centrum Klima w I kwartale, mimo zwiększenia sprzedaży, odnotowało spadek zysku operacyjnego o 6 proc., do 2 mln zł. Branżę czeka trudny rok?

Jesteśmy zadowoleni z wyników osiąganych przez Centrum Klima. Firma ma stabilne tempo wzrostu i dobrą rentowność operacyjną na poziomie 10 proc. Wnosząc doświadczenie i wiedzę Lindabu, jesteśmy w stanie jeszcze poprawić te wskaźniki. Sytuacja makroekonomiczna z pewnością będzie miała wpływ na wyniki finansowe spółek na rynku europejskim, również z branży wentylacyjnej. Jednak trend budowy efektywnych energetycznie budynków powinien do pewnego stopnia zrównoważyć wpływ czynników makroekonomicznych. Wkrótce wejdą w życie przepisy unijne, które zaostrzą wymagania dotyczące efektywności energetycznej budynków, co wiąże się ze zwiększeniem jakości klimatyzatorów. To szansa dla naszej branży na poprawę obrotów i marż.

Lindab jest zainteresowany przejęciami kolejnych firm na rynku polskim?

Ścieżka wzrostu określona w naszej strategii zakłada m.in. rozwój przez akwizycje. W ubiegłym roku przejęliśmy pięć firm w Europie. W tym roku zrealizowaliśmy dwie akwizycje: w Szwecji i w Polsce. To dużo, ale nie wykluczamy, że gdy pojawi się interesująca możliwość, to z niej skorzystamy.

Od jak dawna Centrum Klima było obiektem waszego zainteresowania? Długo trwały negocjacje w sprawie jego przejęcia?

W Lindabie mamy listę potencjalnych spółek do przejęcia i tzw. krótką listę firm, które byłyby dla nas najbardziej interesujące. Na tej drugiej liście Centrum Klima było już obecne od pewnego czasu. Jednak pierwszy raz z jej głównymi akcjonariuszami spotkaliśmy się ponad rok temu. Było to spotkanie zapoznawcze, bez przedstawienia konkretnej oferty. Natomiast przebieg negocjacji był standardowy dla tego typu transakcji. Najważniejsze dla nas było to, by obie spółki: Lindab i Centrum Klima, posiadały te same wartości korporacyjne i ten warunek został spełniony.

Branżowy gigant przejmuje małego konkurenta

Do 19 czerwca trwają zapisy na sprzedaż akcji Centrum Klima w ramach wezwania, jakie ogłosił Lindab. Szwedzka spółka specjalizuje się w produkcji systemów wentylacyjnych i wyrobów dla budownictwa. Jej akcje notowane są na Nasdaq OMX Nordic Exchange w Sztokholmie. Lindab wypracował w ubiegłym roku 6,89 mld SEK przychodów ze sprzedaży (to około 3,3 mld zł), 407 mln SEK zysku operacyjnego (około 195,4 mln zł) i miał 91 mln SEK zarobku netto (około 43,7 mln zł). Dla porównania – obroty Centrum Klima wyniosły w minionym roku 93,2 mln zł, a zysk netto 8,1 mln zł. Lindab pod koniec kwietnia tego roku kupił od dwóch największych akcjonariuszy polskiej firmy: prezesa Marka Perendyka i wiceprezesa Wojciecha Jakrzewskiego, 51,8 proc. akcji. Na ten pakiet wydał prawie 64 mln zł. Cena za jedną akcję spółki notowanej na warszawskiej giełdzie, zarówno w tej transakcji, jak i w trwającym wezwaniu, wynosi 14,50 zł. W połowie marca rynek wyceniał walory na około 12,5 zł, a na początku tego roku na około 9,5 zł. W wezwaniu na akcje spółki pośredniczy Dom Maklerski Banku Handlowego.