Enterprise wchodzi w Elemental Holding

Enterprise Venture Fund I (EVF), fundusz venture capital zarządzany przez Enterprise Investors (EI), podpisał umowę, na podstawie której zainwestuje 28 mln zł w Elemental Holding, spółkę z sektora recyklingu metali nieżelaznych i elektroodpadów w Polsce.

Grupa Elemental wykorzysta kapitał pozyskany od funduszu na dalsze wzmocnienie swej pozycji rynkowej przez akwizycje oraz inwestycje w linie technologiczne do recyklingu elektroniki i metali nieżelaznych.

Elemental Holding specjalizuje się w zarządzaniu podmiotami z branży obrotu metalami nieżelaznymi oraz ich recyklingu. Od momentu powstania w 2009 r. firma prowadzi działania konsolidujące rynek odzysku metali nieżelaznych i obecnie jest jego liderem w Polsce.

W czerwcu 2012 r. grupa sfinalizowała przejęcie spółki Syntom, zajmującej się recyklingiem metali nieżelaznych, natomiast w lutym 2013 roku podpisała umowę zakupu Terra Recycling, która prowadzi jeden z najnowocześniejszych w Polsce zakładów przetwarzania zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego. Dostarcza kompleksowe rozwiązania z dziedziny przetwarzania i recyklingu wielko oraz małogabarytowego sprzętu AGD, urządzeń IT i RTV.

Głównym źródłem przychodów Elemental Holding, które w 2012 r. wyniosły 895 mln zł, jest obrót surowcami wtórnymi, w szczególności metalami nieżelaznymi, w tym segregacja i podstawowe przetwarzanie. Grupa prowadzi również działalność na perspektywicznym rynku recyklingu elektroodpadów, czyli demontażu i odzysku surowca ze zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego (ZSEE). Od lipca 2012 r. Elemental Holding jest notowany na NewConnect. Dlaczego EI zdecydował się na zakup akcji Elemental Holding?

- Spółka rozwija się bardzo dynamicznie, przeprowadziła w ciągu ostatniego roku z sukcesem inwestycje i akwizycje, co potwierdza jej umacniającą się pozycję na rynku recyklingu metali nieżelaznych i elektroodpadów w Polsce. Elemental ma ambitny plan inwestycyjny, działa także w perspektywicznej branży. Prawo Unii Europejskiej od roku 2016 nakłada na państwa członkowskie obowiązek zebrania i poddania recyklingowi co najmniej 85% elektro-odpadów. Oznacza to, że w Polsce trzeba będzie ich zebrać rocznie trzykrotnie więcej, niż obecnie. Daje to olbrzymie możliwości rozwoju dla dobrze przygotowanych do tego zadania firm – powiedział Rafał Bator, partner w Enterprise Investors, kierujący funduszem venture capital. Czy EI kupi kolejne akcje Elementala? - Uważamy, że pakiet objęty w ramach bieżącej transakcji jest satysfakcjonujący, choć nie wykluczamy dokupienia jeszcze akcji. Z pewnością nie przewidujemy jednak większościowego udziału – spółka w najbliższym czasie planuje ofertę publiczną – tłumaczy Bator. - Średnio rocznie dokonujemy od 3 do 5 inwestycji z funduszu venture i w bieżącym roku mamy zamiar powtórzyć ten wynik. Tym bardziej, że inwestycja w Elemental Holding S.A. jest drugą inwestycją funduszu w tym roku. Niemniej aktualnie nie mamy innych projektów inwestycyjnych w finalizacji. Przy okazji warto zauważyć, że pierwszy kwartał 2013 roku był bardzo udany dla funduszu buy-out'owego, który również zrealizował dwie nowe inwestycje – dodaje.

Elemental Holding przed transakcją zapowiadał na ten rok IPO i wejście na rynek główny na GPW. - Tak, planujemy ofertę publiczną oraz przeniesienie notowań na rynek główny GPW na przełomie pierwszego i drugiego półrocza bieżącego roku – podtrzymuje zapowiedzi Paweł Jarski, prezes zarządu Elemental Holding. EI zapłacił za każdy walor Elementala 2,1 zł. – W ofercie prywatnej poprzedzającej debiut na NewConnect cena emisyjna wynosiła 1,57 zł. Oznacza to wzrost wyceny o ponad 30 proc. w ciągu zaledwie 9 miesięcy – zauważa Jarski. - Wykorzystamy kapitał pozyskany od funduszu na dalsze wzmocnienie swej pozycji rynkowej przez akwizycje oraz inwestycje w linie technologiczne do recyklingu elektroniki i metali nieżelaznych – powiedział. Pytany o prognozę wyników finansowych na ten rok powiedział, że w dokumencie informacyjnym podczas oferty prywatnej poprzedzającej debiut na NewConnect spółka zaprezentowała prognozy na 2013 r. zakładające przychody na poziomie 808,87 mln zł oraz zysk netto w wysokości 25,69 mln zł. - Założenia przychodowe – dzięki intensywnemu rozwojowi – przekroczyliśmy już na koniec 2012 roku, osiągając 898 mln zł. Planujemy dalszy wzrost biznesu i rentowności. Strategia rozwoju Elemental Holding zakłada konsekwentne umacnianie pozycji firmy jako wiodącej  zintegrowanej grupy kapitałowej w sektorze recyklingu metali nieżelaznych i elektroniki w skali kraju oraz liczącego się podmiotu w tej branży na arenie międzynarodowej. W tym celu nieustannie badamy rynek i prowadzimy rozmowy z różnymi spółkami, których ewentualna akwizycja uzupełniłaby dotychczasowe kompetencje Holdingu w zakresie komplementarności oferowanych usług. W efekcie mamy zamiar osiągnąć szereg synergii przychodowych – zapowiada prezes Elemental Holding. - Niedawno podpisaliśmy umowę warunkowego zakupu 49,17 proc. akcji Terra Recycling. Spółka ta – leżąca w sferze naszych zainteresowań akwizycyjnych od bardzo dawna – prowadzi jeden z najnowocześniejszych w Polsce zakładów przetwarzania zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego. Nie wykluczamy również akwizycji firm o zbliżonym do Terry Recycling profilu prowadzących działalność poza granicami RP, jak i innymi firmami działającymi na terytorium RP o zgoła odmienny profilu biznesowym. Naszym celem jest rozwój zarówno organiczny, jak i przez akwizycje, które będziemy finalizować wyłącznie w przypadku ekonomicznego sensu i perspektywy istotnych synergii dzięki włączeniu przejmowanych podmiotów do grupy – dodaje.