Fiasko przejęcia aktywów Gorenje przez Elemental Holding

To miała być największa w historii polska inwestycja w Słowenii, ale partnerzy zarzucają sobie niewywiązanie się ze spełnienia warunków zawieszających. Elemental pracuje nad kolejnymi zagranicznymi przejęciami.

Publikacja: 02.06.2016 06:00

Paweł Jarski, prezes i główny akcjonariusz Elemental Holding.

Paweł Jarski, prezes i główny akcjonariusz Elemental Holding.

Foto: Archiwum

W środę notowania recyklingowej grupy spadały nawet o 7,6 proc., do 3,28 zł, po tym gdy okazało się, że nic nie wyjdzie z dużego przejęcia na Słowenii. Elemental miał kupić – przez spółkę zależną Tesla – część koncernu Gorenje (producent sprzętu AGD), zajmującą się zbiórką i recyklingiem złomu metali żelaznych i nieżelaznych na Bałkanach.

Według wcześniejszych informacji Gorenje Surovina generuje roczne przychody rzędu 300 mln zł oraz kilkanaście milionów złotych EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację). Dla porównania w ubiegłym roku Elemental miał 926 mln zł skonsolidowanych obrotów oraz 60,8 mln zł EBITDA.

Zawarta w zeszłym roku umowa została aneksowana w marcu ub.r. i miała zostać zamknięta do 31 maja.

Czas minął

Elemental podał, że nie zostały spełnione warunki zawieszające transakcję i jeśli sytuacja się nie zmieni w ciągu 30 dni, to firma odstąpi od umowy. Chodzi głównie o nieuzyskanie zgody banku wierzyciela Gorenje na sprzedaż aktywów oraz nieuporządkowanie kwestii wewnętrznych pożyczek i poręczeń. Elemental ujawnił jednak również, że doszło do istotnego pogorszenia wyników Gorenje Surovina – wynik EBITDA w 2015 r. skurczył się o 46 proc. Warunkiem zawieszającym umowę było utrzymanie stabilnych wyników.

Grupa Gorenje, notowana na GPW, wydała komunikat niedługo po Elementalu. Słoweńcy stwierdzili, że o zarzutach Elementalu dowiedzieli się z komunikatu bieżącego, bo nie wpłynęło żadne formalne pismo. „Jesteśmy mocno przekonani, że spełniliśmy uzgodnione warunki" – czytamy w stanowisku Gorenje.

Słoweńcy podkreślili, że to oni we wtorek zwrócili się do Tesli z żądaniem spełnienia warunku zawieszającego – a więc dostarczenia gwarancji zapłaty ceny (gwarantem miał być Elemental). Dali na to partnerowi 30 dni pod rygorem odstąpienia od umowy.

Do zarzutu pogorszenia kondycji finansowej Gorenje się jednak nie odniosło.

Minimalizowanie ryzyka

Zarząd Elementalu ograniczył się do pisemnego oświadczenia.

„Kluczowym celem każdej akwizycji prowadzonej przez Elemental Holding jest wzmocnienie globalnego potencjału firmy przy maksymalnym bezpieczeństwie akcjonariuszy. Dlatego każda umowa dotycząca potencjalnego przejęcia jest dokładnie zabezpieczona, a due diligence prowadzone niezwykle skrupulatnie" – czytamy w oświadczeniu.

Zarząd podkreślił, że cały czas prowadzi alternatywne rozmowy w sprawie zagranicznych przejęć.

W ostatnich latach Elemental Holding urósł dzięki zakupom podmiotów w Turcji, na Litwie i Słowacji. Grupa zwiększa ekspozycję na segmenty bardziej rentowne od obrotu złomem, czyli odzyskiwanie cennych surowców (m.in. złoto i platyna) z obwodów drukowanych oraz zużytych katalizatorów.

Budownictwo
Waldemar Wasiluk, wiceprezes Victoria Dom: Publiczna oferta obligacji w styczniu
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Budownictwo
Rynek mieszkaniowy czeka na obniżki stóp. To okazja?
Budownictwo
Huśtawka nastrojów na pierwotnym rynku mieszkaniowym
Budownictwo
BM mBanku poleca akcje czterech deweloperów mieszkaniowych
Materiał Promocyjny
Cyfrowe narzędzia to podstawa działań przedsiębiorstwa, które chce być konkurencyjne
Budownictwo
Ministra funduszy nie odpuszcza deweloperom. Wniosek do UOKiK
Budownictwo
Adamietz zbuduje hotel Marvipolu w Gdańsku